如何交易2019年表現(xiàn)最佳的杠桿etf

今年頭兩個(gè)月，股市大幅上漲，收復(fù)了去年第三季度大幅下跌的大部分失地。特別是科技、能源和房地產(chǎn)等周期性行業(yè)出現(xiàn)了大量資金流入，因投資者為美聯(lián)儲(chǔ)(Federal Reserve)更加溫和、美中貿(mào)易談判仍在進(jìn)行、以及新一輪季度收益超出華爾街預(yù)期而感到高興。此外，經(jīng)濟(jì)陷入衰退的可能性似乎也有所降低。

對(duì)沖基金B(yǎng)ridgewater Associates創(chuàng)始人雷•戴利奧(Ray Dalio)寫(xiě)道:“由于市場(chǎng)走弱，美聯(lián)儲(chǔ)官員現(xiàn)在看到經(jīng)濟(jì)和通脹疲弱，他們的立場(chǎng)發(fā)生了轉(zhuǎn)變，變得更容易了。”“在美國(guó)總統(tǒng)大選之前，我已經(jīng)把美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退的可能性降低到了35%左右，”他在領(lǐng)英(LinkedIn)上寫(xiě)道。

那些想要利用2019年表現(xiàn)最好的行業(yè)的人應(yīng)該考慮使用杠桿式交易所買(mǎi)賣(mài)基金(etf)，這是專(zhuān)門(mén)為放大短期價(jià)格波動(dòng)而設(shè)計(jì)的。例如，如果一個(gè)包含科技股的指數(shù)上漲了1%，那么一個(gè)提供三倍敞口的追蹤杠桿ETF將上漲3%。交易員應(yīng)該意識(shí)到杠桿etf每天都在重置——因此，由于復(fù)合效應(yīng)，在超過(guò)一天的持倉(cāng)期內(nèi)的回報(bào)可能并不反映該基金所宣傳的杠桿水平。讓我們考慮幾個(gè)與杠桿etf相關(guān)的交易想法。

Direxion Daily Technology Bull 3X ETF (TECL)

創(chuàng)建于2008年的Direxion Daily Technology Bull 3X ETF (TECL)旨在提供三倍于“科技精選板塊指數(shù)”(Technology Select Sector Index)的日回報(bào)率。該基準(zhǔn)指數(shù)由蘋(píng)果公司(Apple Inc.)、微軟公司(Microsoft Corporation)和谷歌母公司Alphabet Inc.等美國(guó)大盤(pán)股科技公司組成。該基金的平均利差為0.08%，日成交量超過(guò)40萬(wàn)股，因此適合所有形式的短期交易。截至2019年2月28日，泰克資產(chǎn)管理規(guī)模為5.5057億美元，股息率為0.39%，較年初增長(zhǎng)45.76%。ETF收取1.17%的管理費(fèi)，這對(duì)短期投資的影響很小。

在12月底跌至68.96美元的谷底后，泰克的股價(jià)在2月27日上漲了近80%，收于123.56美元。想要在這個(gè)趨勢(shì)強(qiáng)勁的市場(chǎng)中獲利的交易商，應(yīng)該尋找回調(diào)至20日移動(dòng)均線(xiàn)(SMA)的入口點(diǎn)。如果該基金的價(jià)格繼續(xù)走高，SMA就可以被用作一個(gè)追蹤止損點(diǎn)，讓利潤(rùn)繼續(xù)運(yùn)行。持有未平倉(cāng)頭寸的投資者應(yīng)考慮在金價(jià)接近130美元時(shí)，將止損位移至盈虧平衡點(diǎn)——200日移動(dòng)均線(xiàn)切入位可能會(huì)對(duì)該區(qū)域構(gòu)成阻力。

Direxion Daily Energy Bull 3X ETF (ERX)的凈資產(chǎn)超過(guò)4億美元，目標(biāo)回報(bào)率是Energy Select Sector Index日投資回報(bào)率的三倍。能源行業(yè)巨頭?？松梨诠?Exxon Mobil Corporation)和雪佛龍公司(Chevron Corporation)主導(dǎo)了該指數(shù)，累計(jì)權(quán)重為41.75%。息差收窄和流動(dòng)性充裕，使這只ETF成為能源交易商的最?lèi)?ài)。該基金收益率為2.29%，費(fèi)用率略高于1%。截至2019年2月28日，ERX的回報(bào)率為46.27%。

由于油價(jià)大幅下跌，ERX股價(jià)在2018年第四季度暴跌。該基金在去年12月底見(jiàn)底，成交量達(dá)到頂峰，此后一路走高，只有小幅回調(diào)。那些希望借助上行動(dòng)能的投資者，應(yīng)在跌至22美元時(shí)進(jìn)場(chǎng)，該價(jià)格將受到兩個(gè)月上升趨勢(shì)線(xiàn)和20日移動(dòng)平均線(xiàn)的支撐。交易商可以將獲利了結(jié)指令設(shè)定在關(guān)鍵阻力位，如26美元和32美元。如果價(jià)格遠(yuǎn)低于趨勢(shì)線(xiàn)，則平倉(cāng)，因?yàn)檫@將使短期動(dòng)量設(shè)置無(wú)效。

2009年推出的Direxion Daily MSCI Real Estate Bull 3x ETF (DRN)試圖復(fù)制摩根士丹利資本國(guó)際美國(guó)房地產(chǎn)投資信托指數(shù)(MSCI US REIT Index)日表現(xiàn)的3倍。該基金的資產(chǎn)管理規(guī)模為4,366萬(wàn)美元，適合那些希望積極投資于股票型房地產(chǎn)投資信托基金(reit)的交易員。相比追蹤指數(shù)，該指數(shù)更傾向于商業(yè)房地產(chǎn)投資信托基金，但仍提供了充足的住宅房地產(chǎn)敞口。

該基準(zhǔn)指數(shù)中最高的配置包括Simon Property Group, Inc. (SPG)為6.61%，Prologis, Inc. (PLD)為4.70%，公共存儲(chǔ)(PSA)為4.04%。0.63%的平均價(jià)差可能會(huì)給黃牛的利潤(rùn)帶來(lái)太大損失，但不應(yīng)過(guò)度影響波動(dòng)交易者，他們可以讓成功的交易持續(xù)幾天，以彌補(bǔ)稍高的交易成本。DRN收取1.09%的管理費(fèi)，截至2019年2月28日，年回報(bào)率為41.86%。

DRN股價(jià)本月早些時(shí)候曾突破2018年8月創(chuàng)下的高點(diǎn)，但最近有所回落，提供了一個(gè)波動(dòng)的交易機(jī)會(huì)。該基金的價(jià)格應(yīng)能從連接7月和12月波動(dòng)高點(diǎn)的水平線(xiàn)上找到當(dāng)前價(jià)格的堅(jiān)實(shí)支撐。交易員可能希望等到燭臺(tái)反轉(zhuǎn)模式，如錘子或穿線(xiàn)，確認(rèn)上漲勢(shì)頭已經(jīng)恢復(fù)，然后才會(huì)開(kāi)盤(pán)。考慮在本月的低點(diǎn)下下止損訂單，并在28.64美元的2016年高點(diǎn)上預(yù)售利潤(rùn)。