阿爾伯馬爾如何為下一代鋰離子電池做準(zhǔn)備

幾年前，Albemarle(紐約證券交易所代碼:ALB)對(duì)2015年至2025年全球鋰需求增長(zhǎng)做出了預(yù)測(cè)。這家全球領(lǐng)先的鋰生產(chǎn)商的內(nèi)部分析估計(jì)，到2025年，全球?qū)⑿枰?0萬(wàn)噸碳酸鋰當(dāng)量(LCE)，這標(biāo)志著從預(yù)測(cè)的那一年的17.5萬(wàn)噸LCE消費(fèi)量來(lái)看，一個(gè)健康的增長(zhǎng)速度。一些分析人士對(duì)此表示懷疑。一些人甚至稱該公司瘋了。

短短四年后的今天，唯一讓人抓狂的是2015年預(yù)測(cè)的誤差條。Albemarle現(xiàn)在預(yù)計(jì)，到2025年，全球鋰需求將飆升至120萬(wàn)噸，是最初估計(jì)的三倍。

該公司的最新估計(jì)是受主要汽車制造商迅速采用電動(dòng)汽車(ev)的預(yù)期以及儲(chǔ)能技術(shù)不斷發(fā)展的前景推動(dòng)的。投資者將很高興地得知，這家鋰生產(chǎn)商已經(jīng)很好地走上了滿足未來(lái)市場(chǎng)需求的道路。

投資者應(yīng)該相信這些增長(zhǎng)預(yù)期嗎?

為Albemarle令人難以置信的預(yù)測(cè)進(jìn)行辯護(hù)的是，該公司在多個(gè)方面掌握著市場(chǎng)數(shù)據(jù)的內(nèi)幕。全球市場(chǎng)面臨的問(wèn)題不是地球上是否有足夠的鋰來(lái)滿足需求，而是新的供應(yīng)來(lái)源能否及時(shí)增加。到目前為止，人類根本不需要太多的鋰，盡管電動(dòng)車的出現(xiàn)將在一夜之間改變這一狀況。Albemarle估計(jì)，到2025年，運(yùn)輸應(yīng)用所需的鋰年供應(yīng)量將從2018年的9.5萬(wàn)噸增加到71萬(wàn)噸以上。

由于市場(chǎng)動(dòng)態(tài)的變化，企業(yè)可以自信地達(dá)到這個(gè)數(shù)字。汽車制造商在投資興建大型電池廠之前，迫切需要鎖定鋰的供應(yīng)，但目前還沒(méi)有這種供應(yīng)。其結(jié)果是:產(chǎn)量更高、期限更長(zhǎng)的供應(yīng)協(xié)議越來(lái)越普遍，以激勵(lì)生產(chǎn)商擴(kuò)張。

一個(gè)典型的例子是:Albemarle公司已經(jīng)為其2025年超過(guò)14萬(wàn)噸的LCE生產(chǎn)獲得了采購(gòu)承諾，其中一半以上甚至尚未投產(chǎn)。同樣重要的是，與客戶關(guān)系的改善，讓這家全球領(lǐng)先的鋰生產(chǎn)商對(duì)鋰離子電池的發(fā)展前景有了更深入的了解。

鋰離子電池技術(shù)的路線圖

目前的儲(chǔ)能技術(shù)足以讓汽車制造商開(kāi)始在高端電動(dòng)汽車上展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)。而即將到來(lái)的新一代技術(shù)將使電動(dòng)交通成為2030年(或更早)所有新乘用車的默認(rèn)選擇。實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)需要兩件事:推動(dòng)商用設(shè)備的材料科學(xué)進(jìn)步，以及鋰供應(yīng)增加數(shù)倍。Albemarle正利用其來(lái)自客戶和研究與開(kāi)發(fā)的洞察力來(lái)實(shí)現(xiàn)這兩個(gè)目標(biāo)。

雖然這項(xiàng)業(yè)務(wù)不太可能涉及鋰離子電池中所有的奇特而復(fù)雜的材料(如鈷或硅納米線)，但它已經(jīng)為下一代技術(shù)做好了準(zhǔn)備?？紤]到:

下一代鋰離子電池需要的鋰是目前產(chǎn)品的好幾倍，而目前的產(chǎn)品根本不需要太多的鋰。

電池制造商越來(lái)越多地將氫氧化鋰作為首選原料，而不是碳酸鋰。Albemarle公司預(yù)計(jì)，到2025年，以氫氧化鋰的形式生產(chǎn)和銷售的LCE將達(dá)到26.5萬(wàn)噸。據(jù)估計(jì)，這將占全球市場(chǎng)的80%。

Albemarle擁有可用于未來(lái)設(shè)備的工程材料專利，潛在地創(chuàng)造了一個(gè)可觀的額外收入流。

Albemarle最近為鋰離子電池技術(shù)制定了一份路線圖，該技術(shù)有望在未來(lái)十年通過(guò)兩大主要步驟取得進(jìn)展。每一個(gè)新步驟都將由構(gòu)成儲(chǔ)能設(shè)備的各種組件的改進(jìn)引領(lǐng)，而這些改進(jìn)預(yù)計(jì)將比投資者預(yù)期的更早進(jìn)入市場(chǎng):

除了開(kāi)發(fā)有望在全球氫氧化鋰供應(yīng)中占據(jù)主導(dǎo)地位的材料，Albemarle還在開(kāi)發(fā)可用于——甚至是下一代電池所需的工程材料。它擁有鋰硫分離器和鋰金屬箔的專利，這兩項(xiàng)專利都可能在固態(tài)電池設(shè)計(jì)中發(fā)揮作用。

下一代電池對(duì)Albemarle來(lái)說(shuō)是一個(gè)巨大的機(jī)遇

投資者不能盲目地相信一家公司發(fā)布的每一篇新聞稿和陳述。相反，他們必須培養(yǎng)一種分析師的心態(tài)，用高質(zhì)量的外部資源來(lái)驗(yàn)證信息，盡管這在能源儲(chǔ)存和材料科學(xué)等技術(shù)領(lǐng)域可能會(huì)很棘手。

盡管如此，我認(rèn)為深入研究Albemarle的技術(shù)路線圖需要進(jìn)一步的研究。該公司有良好的定位，為客戶提供穩(wěn)定的高質(zhì)量鋰材料，甚至可能是創(chuàng)造鋰離子技術(shù)圣杯所需的工程材料:固態(tài)電池。這一切都預(yù)示著公司和長(zhǎng)期股東的美好未來(lái)。