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中央再重申“房住不炒”、“一城一策”,房地產(chǎn)板塊昨日領(lǐng)跌A股,其中,滬深300地產(chǎn)指數(shù)收跌5.63%,創(chuàng)逾六個(gè)月最大單日跌幅。另有數(shù)據(jù)顯示,房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)板塊總體市值較上周五暴跌超900億元(人民幣,下同)。分析稱(chēng),近期中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)回暖速度較快,引發(fā)監(jiān)管層關(guān)注。未來(lái)房住不炒的主基調(diào)不會(huì)改變,季度房?jī)r(jià)預(yù)警也并不意味著政策態(tài)度轉(zhuǎn)向。多家券商仍看好地產(chǎn)股投資機(jī)會(huì),預(yù)計(jì)未來(lái)政策短期不變,市場(chǎng)以“穩(wěn)”為主。\大公報(bào)記者 王芳凝
以房地產(chǎn)板塊為首的權(quán)重股昨日早盤(pán)開(kāi)始走弱,截至昨日收盤(pán),房地產(chǎn)板塊內(nèi)共140隻個(gè)股,除去停牌的個(gè)股5隻,有113隻股票下跌,佔(zhàn)比達(dá)83.7%。其中,17隻個(gè)股跌超5%,榮盛發(fā)展收跌達(dá)7.51%,報(bào)9.24元。另外,華僑城A、萬(wàn)科A、金地集團(tuán)等多隻個(gè)股跌超6%。
政治局會(huì)議的重申及住建部預(yù)警皆影響了投資者的情緒。上周五(19日)中央政治局會(huì)議再申“房住不炒”、“一城一策”,新華社當(dāng)日亦報(bào)道,住建部對(duì)部分房?jī)r(jià)波幅較大城市進(jìn)行預(yù)警提示。此外,萬(wàn)科、保利等地產(chǎn)龍頭被公募基金大舉減持,目前僅有304隻基金重倉(cāng)持有萬(wàn)科A,合計(jì)持股數(shù)量較去年第四季度環(huán)比減少8250.43萬(wàn)股。
有媒體分析認(rèn)為,中央政治局及住建部這兩個(gè)消息,凸顯中央對(duì)平穩(wěn)樓市的決心,也意味著房?jī)r(jià)上漲壓力較大的城市將面臨調(diào)控收緊的風(fēng)險(xiǎn)。
對(duì)此,中金公司指出,季度房?jī)r(jià)預(yù)警主要起提示作用,并不意味著政策態(tài)度的轉(zhuǎn)向。當(dāng)前中央對(duì)各地的房?jī)r(jià)考評(píng)主要依照“月度分析、季度評(píng)價(jià)、年度考核”的要求,以年度為單位對(duì)當(dāng)年累計(jì)價(jià)格漲幅予以嚴(yán)格考核,而月度或季度間若出現(xiàn)價(jià)格大幅波動(dòng)則加以提示和預(yù)警。這意味著某個(gè)季度的價(jià)格波動(dòng)并不會(huì)成為政策收緊或?qū)掦牭目疾鞓?biāo)準(zhǔn)。招商證券也指,當(dāng)前的政策并沒(méi)有大幅放鬆,所以也不存在收緊的可能。
值得一提的是,雖地產(chǎn)股下跌,但龍頭房企的業(yè)績(jī)卻高速增長(zhǎng)。據(jù)悉,金科股份、新城控股等多隻個(gè)股去年淨(jìng)利漲幅超50%,陽(yáng)光城、華發(fā)股份等則漲幅超30%。但數(shù)據(jù)顯示,近期回調(diào)后,部分龍頭房企市盈率僅為個(gè)位數(shù)。金地集團(tuán)、華僑城A等多隻地產(chǎn)股最新滾動(dòng)市盈率在7倍以下,首開(kāi)股份、綠地控股、保利地產(chǎn)等則在9倍以下。
因此多家券商撐地產(chǎn)股。招商證券表示,政策未來(lái)仍然是因城施策式的推進(jìn),仍然是邊際向好的,從當(dāng)前房地產(chǎn)股票的估值觀察,相對(duì)估值仍然存在明顯空間,絕對(duì)估值也僅完成了估值修復(fù),風(fēng)險(xiǎn)偏好的上行依然相對(duì)克制,也即股票整體并沒(méi)有對(duì)房地產(chǎn)放鬆有過(guò)高的預(yù)期。因此,影響短期房地產(chǎn)股票最大的變量不是自己本身的基本面,而是來(lái)自於整體大盤(pán)的流動(dòng)性和基本面分歧的增加。
因城施策式推進(jìn) 邊際向好
招商證券建議投資者可關(guān)注高周轉(zhuǎn)公司,如萬(wàn)科A、保利地產(chǎn),同時(shí)推薦本輪受一二線調(diào)控導(dǎo)致銷(xiāo)售承壓的金地集團(tuán),未來(lái)存在邊際改善;看好資源型公司估值修復(fù)的華僑城A等。
天風(fēng)證券看好以一二線布局為主的公司,建議關(guān)註龍頭企業(yè),如萬(wàn)科、金地等;優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)股,如陽(yáng)光城、華僑城(商社組聯(lián)合覆蓋)等;房產(chǎn)中介,如國(guó)創(chuàng)高新、我愛(ài)我家;REITs及利率下行的,如光大嘉寶;自貿(mào)區(qū)及長(zhǎng)三角一體化,如光明地產(chǎn)、上海臨港等。
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