不要依賴(lài)啟發(fā)式算法 為復(fù)雜的投資回報(bào)做數(shù)學(xué)計(jì)算

大多數(shù)人在高中時(shí)會(huì)遇到復(fù)合興趣公式。它通常被記憶為測(cè)試并很快被遺忘。經(jīng)過(guò)幾十年與客戶(hù)和其他人的互動(dòng)，這是一種對(duì)大多數(shù)人來(lái)說(shuō)并不自然的數(shù)學(xué)。因此，作為金融工具的實(shí)際復(fù)合收益率(對(duì)于excel極客的XIRR)的數(shù)學(xué)上準(zhǔn)確計(jì)算的替代，大多數(shù)人依賴(lài)于啟發(fā)式(精神捷徑)。

以下是一些使用的啟發(fā)式方法及其長(zhǎng)期造成的危害。

這種想法就像這樣“投資增加了三倍，投資B增加了一倍。”似乎合法，對(duì)吧?但是，它忽略了這樣做的時(shí)間。如果投資B在20年內(nèi)翻了一番，那將是一個(gè)可怕的回報(bào)，而如果這是在5年內(nèi)完成的，那將是一個(gè)巨大的回報(bào)。作為投資出售的大量保險(xiǎn)使用這種啟發(fā)式方法，其中年復(fù)合收益率既不由賣(mài)方傳達(dá)也不由買(mǎi)方計(jì)算。

2.使用簡(jiǎn)單的回報(bào)作為復(fù)合回報(bào)的替代

投資P在5年內(nèi)翻了一番。這意味著5年內(nèi)100%回報(bào)。這意味著每年20%的回報(bào)....對(duì)吧?錯(cuò)誤。使用復(fù)利計(jì)算公式，顯然每年的回報(bào)率為14.86%。

肆無(wú)忌憚的賣(mài)家通過(guò)簡(jiǎn)單的利益取代復(fù)利，造成了許多惡作劇和傷害。順便說(shuō)一句，我甚至看到一些高級(jí)法院判決使用簡(jiǎn)單的利息來(lái)計(jì)算一方向另一方延遲付款的賠償期限長(zhǎng)達(dá)十年半。

3.中長(zhǎng)期投資的回報(bào)超重，中短期投資回報(bào)率低

在這種想法中，所發(fā)生的情況是，投資D在20年內(nèi)上漲了4倍(每年7.18%的回報(bào))被視為比投資E更好的投資，投資E在7年內(nèi)“剛剛”翻了一番(每年回報(bào)率為10.41%)。

4.投資規(guī)模越大，投資回報(bào)率越低，投資回報(bào)率越低

當(dāng)投資者想到回報(bào)時(shí)，他們會(huì)考慮盧比和佩茲。一筆利潤(rùn)為1億盧比的投資明顯好于投資回報(bào)10盧比的權(quán)利?即使假設(shè)投資期限相同，也必須考慮投資的本金額。

鑒于很多人在房地產(chǎn)和黃金方面投入了大量資金，這些資產(chǎn)的回報(bào)似乎絕對(duì)量大。對(duì)股票或固定收入證券(金融資產(chǎn))的投資數(shù)額較低，而??且回報(bào)在絕對(duì)基礎(chǔ)上似乎很差，即使在百分比回報(bào)的基礎(chǔ)上，回報(bào)可能更高。

5.計(jì)算退還前期費(fèi)用和稅前費(fèi)用

在許多情況下，投資者只記得說(shuō)公寓的任意購(gòu)買(mǎi)價(jià)格。對(duì)房產(chǎn)進(jìn)行的維修，翻新和改進(jìn)，印花稅，登記費(fèi)和經(jīng)紀(jì)傭金以及對(duì)收益的稅收均予以忽略。

通過(guò)這種任意計(jì)算方法，很多次，正確資產(chǎn)類(lèi)別的選擇變得扭曲并得出錯(cuò)誤的結(jié)論。

解

大多數(shù)人的理想解決方案是在Google電子表格，Microsoft Excel或任何其他電子表格程序中使用名為XIRR的現(xiàn)成工具。在這里，所有人需要做的是輸入每個(gè)現(xiàn)金流的日期和相應(yīng)的現(xiàn)金流。流出(投資)作為負(fù)數(shù)輸入。利息，股息，租金，銷(xiāo)售價(jià)值等流入量作為正值輸入，XIRR函數(shù)給出正確的年化回報(bào)。

這不是太難學(xué)，在30分鐘內(nèi)就可以掌握這一點(diǎn)。

如果這聽(tīng)起來(lái)像是太多的工作并且想要依賴(lài)于啟發(fā)式算法，那么使用72的規(guī)則是一種很好的方式，而不是使用上面列出的啟發(fā)式方法。

72規(guī)則為您提供了在年度回報(bào)率下將您的資金翻倍的時(shí)間。如果您知道過(guò)去投資翻倍的時(shí)間段，它還可以為您提供年度回報(bào)率。

例如，

a)如果您按照72的規(guī)則以8%的年利率進(jìn)行投資，您將在大約72/8(即9年)內(nèi)將資金翻倍。

b)如果您在十年后投資100盧比并且現(xiàn)在已經(jīng)翻了一倍，那么根據(jù)72規(guī)則產(chǎn)生的大致年回報(bào)率是每年72/10或7.2%。

在新的財(cái)政年度，你要高興數(shù)學(xué)和快樂(lè)投資。