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最好的回報來自市場時間而非市場時機

2019-07-12 11:02:54 編輯: 來源:
導(dǎo)讀 當(dāng)市場變得瘋狂時,投資者也是如此。在波動期間,焦慮的股票市場投資者可能會被迫擺脫困境,擔(dān)心其投資組合可能出現(xiàn)重大下滑。例如,以5月

當(dāng)市場變得瘋狂時,投資者也是如此。在波動期間,焦慮的股票市場投資者可能會被迫擺脫困境,擔(dān)心其投資組合可能出現(xiàn)重大下滑。例如,以5月份為例。本月早些時候股市開始出現(xiàn)波動,當(dāng)時關(guān)于關(guān)稅的總統(tǒng)推文重新激起了投資者對中美之間可能發(fā)生的貿(mào)易戰(zhàn)的擔(dān)憂。投資者回應(yīng)他們的諺語并回家。5月是有史以來交易所交易股票基金的最大月度退出,投資者以199億美元走出大門。

另見:不要害怕新興市場

你想要避免一兩天糟糕的事情,你幾乎不能責(zé)怪他們??紤]一下:從當(dāng)前牛市開始,標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的股票已經(jīng)回歸年化15.1%(不包括股息)。根據(jù)投資研究公司BMO Capital Markets的數(shù)據(jù),排除每年至2018年的五天,收益最差,年化價格漲幅達到驚人的32.2%。

那些錯過5月下挫的投資者做出了決定。假設(shè)在總統(tǒng)5月5日的推文之后你能夠退出股票。從那時到5月31日,您可以避免標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)下跌6.6%。但在祝賀自己精明的市場時機之前,請問自己是否或何時計劃回購。畢竟,從最后開始從5月到6月14日,市場已經(jīng)反彈了近5%。

保持投資。在動蕩的市場中退出股票可能有助于減輕您的焦慮,但是當(dāng)您坐在場邊時,您可能會錯過大幅上漲。這是因為大部分市場的長期表現(xiàn)都是由幾個突出日子的回報所驅(qū)動的。還記得標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)在當(dāng)前牛市中的年回報率為15.1%嗎?如果我們忽略每年市場的五個最佳日子,年化收益率將下降至1.1%。在最初的10,000美元投資中,這是最終約40,000美元和約11,000美元之間的差額。

如果你認為你能夠確定何時退出然后再回到游戲中,那就再想一想。根據(jù)BMO的說法,自2009年公牛開始以來,市場五大最佳日子的40%發(fā)生在五天最差的一周內(nèi)。沒有水晶球的投資者最好不要保持全面投資,而不是試圖從短期的市場定時舉措中獲取收益。

另請參閱:降低您對未來十年退貨的期望

它有助于預(yù)測短期波動的波動,并制定適應(yīng)這些延伸時間的計劃。如果您決定在股票下跌時添加頭寸,請制作潛在目標(biāo)的購物清單。確保您的投資組合的資產(chǎn)配置與您的風(fēng)險承受能力一致。如果股票市場的大幅下跌會讓你夜不能寐,或者讓你恐慌并清算你的窩蛋,那么考慮修剪你的股票分配或增加一項旨在減輕波動性的投資。

iShares Edge MSCI最小波動率美國ETF(USMV)跟蹤大型和中型股票指數(shù),重點關(guān)注具有穩(wěn)定現(xiàn)金流和穩(wěn)定回報的公司。自2011年10月成立以來,該基金的波動性比標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)低21.2%,同時指數(shù)平均每年超過0.4個百分點。研究公司CFRA的首席投資策略師薩姆•斯托瓦爾(Sam Stovall)表示,平滑市場的偶爾陡峭起伏可能會讓你在市場上的時間更長。“如果你去游樂園但不喜歡過山車,那就花一些時間在旋轉(zhuǎn)木馬上,”他說。


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