北上資金凈流入23億 持續(xù)加倉(cāng)水泥股

A股整體跳空低開(kāi)低走。上證指數(shù)跌破3000點(diǎn)整數(shù)大關(guān)，創(chuàng)業(yè)板指一度大跌近4%，僅上證50指數(shù)微幅上漲0.19%，兩市成交金額大幅萎縮至8125億元。雖然市場(chǎng)走勢(shì)不佳，但昨日北上資金逆市凈流入23.34億元。盤(pán)面上，除新股和ST股外只有35股漲停，有近百股跌停。前期熱門(mén)題材股豬肉概念、創(chuàng)投概念等大幅下跌，水泥板塊等績(jī)優(yōu)藍(lán)籌股逆市走強(qiáng)。

昨日對(duì)盤(pán)面影響最大的無(wú)疑是統(tǒng)計(jì)局公布的1月~2月的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行數(shù)據(jù)。統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示1月~2月房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資同比增長(zhǎng)11.6%，快于去年全年平均增長(zhǎng)9.5%的增速。受此影響，房地產(chǎn)板塊率先反應(yīng)，在昨日市場(chǎng)整體回調(diào)的背景下，房地產(chǎn)股大幅上漲。昨日數(shù)據(jù)利好兌現(xiàn)，又引發(fā)了房地產(chǎn)下游行業(yè)水泥、鋼鐵等板塊的逆市走強(qiáng)。昨日早盤(pán)祁連山快速漲停，下午臨近收盤(pán)萬(wàn)年青也強(qiáng)勢(shì)漲停，寧夏建材、華新水泥等個(gè)股集體走強(qiáng)。

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至昨日收盤(pán)，水泥行業(yè)上市公司平均市盈率才9倍出頭，明顯低于市場(chǎng)整體水平。如祁連山動(dòng)態(tài)市盈率才9.1倍，而萬(wàn)年青市盈率不到8倍，行業(yè)龍頭股海螺水泥也僅6.9倍。

水泥行業(yè)上市公司不僅估值低，成長(zhǎng)性還非常好。海螺水泥2018年三季報(bào)每股收益高達(dá)3.91元，比2017年全年2.99元還多，并且預(yù)計(jì)2018年凈利潤(rùn)與上年同期相比增加126.84億元~158.55億元，同比增加80%～100%。萬(wàn)年青增長(zhǎng)更快，2018年三季報(bào)每股收益1.42元，幾乎比2017年全年每股收益0.75元多1倍，并預(yù)計(jì)2018年報(bào)凈利潤(rùn)10.64億元~12.5億元，同比增長(zhǎng)130%~170%。

水泥股還是高股息股，如2017年海螺水泥實(shí)施了每10股派12元分紅方案，如2018年分紅額不變，以截至昨日收盤(pán)價(jià)36元計(jì)算，股息率達(dá)3.33%，如分紅額與業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)同比增長(zhǎng)的話，股息率將上升至6%以上。同樣萬(wàn)年青2017年度實(shí)施了每10股派3.5元分紅方案，股息率也有2.5%，高于市場(chǎng)平均水平。

由于高額的現(xiàn)金分紅預(yù)期，北上資金對(duì)海螺水泥喜愛(ài)有加，在最近大盤(pán)調(diào)整中，非但沒(méi)減持，反而連續(xù)3天加倉(cāng)至3.95億股的年內(nèi)新高，持股比例占自由流通股本的19.08%。海螺水泥融資余額近期也是連續(xù)增加，創(chuàng)近兩月新高。北上資金對(duì)萬(wàn)年青更是連續(xù)12天加倉(cāng)至4010萬(wàn)股的歷史最高持倉(cāng)。

除了高增長(zhǎng)、低估值、高派息外，水泥行業(yè)近期還政策利好不斷。日前，政府工作報(bào)告也指出：“改革完善房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)控機(jī)制”，“更好解決群眾住房問(wèn)題，落實(shí)城市主體責(zé)任，改革完善住房市場(chǎng)體系和保障體系，促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展”。當(dāng)前房住不炒主旨下的政策調(diào)控已經(jīng)初見(jiàn)成效，一二線城市的“一城一策”也將獲得更大的自主空間。地產(chǎn)行業(yè)政策邊際寬松可以預(yù)期，昨日統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)也基本印證了這點(diǎn)，作為房地產(chǎn)下游的水泥等建材行業(yè)業(yè)績(jī)或?qū)⒗^續(xù)保持高增長(zhǎng)。

另外，粵港澳大灣區(qū)規(guī)劃正逐步落實(shí)，相關(guān)區(qū)域建設(shè)工作將會(huì)繼續(xù)推進(jìn)，區(qū)域水泥需求有望得到提振。長(zhǎng)期來(lái)看，粵港澳大灣區(qū)的規(guī)劃有望對(duì)接世界級(jí)大灣區(qū)，對(duì)于人口、資金具備持續(xù)的吸引力，區(qū)域水泥需求將長(zhǎng)期保持旺盛，已深入華南布局的水泥龍頭塔牌集團(tuán)等將受益匪淺。

鋼鐵板塊昨日也受益于房地產(chǎn)投資數(shù)據(jù)的高增長(zhǎng)，盤(pán)中一度快速拉升，杭鋼股份、八一鋼鐵、柳鋼股份等個(gè)股均有所表現(xiàn)。