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根據(jù)高力國際的最新報(bào)告 房地產(chǎn)投資的全球資金日益增長

2019-06-11 17:53:13 編輯: 來源:
導(dǎo)讀 根據(jù)高力國際的最新報(bào)告,房地產(chǎn)投資的全球資金日益增長,機(jī)構(gòu)投資者希望增加房地產(chǎn)分配和新資本來源。2018年,全球機(jī)構(gòu)對房地產(chǎn)的撥款增加

根據(jù)高力國際的最新報(bào)告,房地產(chǎn)投資的全球資金日益增長,機(jī)構(gòu)投資者希望增加房地產(chǎn)分配和新資本來源。

2018年,全球機(jī)構(gòu)對房地產(chǎn)的撥款增加至少達(dá)到了8,400億美元,增加了在2019年等待部署到房地產(chǎn)的3700億美元的封閉式基金

。主權(quán)和家庭財(cái)富的影響力將增加一倍,并且這只占房地產(chǎn)的10.4%。隨著分配繼續(xù)隨著財(cái)富水平而擴(kuò)大,到2020年,看房地產(chǎn)的新資本可能會(huì)達(dá)到2.5萬億美元。

管理的全球房地產(chǎn)資產(chǎn)(REAUM)在2014年投資周期的后半段翻了一番,全球100強(qiáng)基金經(jīng)理將REAUM從1.6美元增加到3萬億美元。然而,全球十大基金經(jīng)理的REAUM增長速度一直低于前100名(分別為60%和88%),這表明資本多元化正在增加。

在去年關(guān)閉的298個(gè)房地產(chǎn)基金中,加上現(xiàn)有的干粉,現(xiàn)在大部分資金都用于機(jī)會(huì)主義和增值游戲。在風(fēng)險(xiǎn)范圍的防御端,債務(wù)基金持續(xù)增長,截至2019年3月,可用資金總額達(dá)到610億美元.Corliers對一系列全球投資者的分析表明,至少有三分之二的資產(chǎn)要么擁有,要么在債務(wù)工具和結(jié)構(gòu)中部署更多資金的過程中,有些特別注重發(fā)展。

高端國際跨境資本市場EMEA主管理查德•迪瓦爾說:“盡管經(jīng)濟(jì)增長降溫,隨后投資活動(dòng)放緩,但管理的全球房地產(chǎn)資產(chǎn)繼續(xù)增加,房地產(chǎn)分配也在增加。由于英國脫歐的不確定性以及中美之間的緊張局勢加劇,投資方式更為謹(jǐn)慎,但盡管大型房地產(chǎn)基金經(jīng)理合并,但新的全球資本來源仍在繼續(xù)涌現(xiàn)。活躍的全球資本來源仍然掌握在機(jī)構(gòu)和私募股權(quán)的手中,但隨著家族辦公室,主權(quán)財(cái)富基金和基金會(huì)增加對該行業(yè)的興趣,有跡象顯示未來五年的消費(fèi)能力將發(fā)生變化。

“我們看到的其他大趨勢是物流和住宅領(lǐng)域的增長勢頭,這些領(lǐng)域是全球和歐洲增長最快的領(lǐng)域。由于有限的可用性推動(dòng)了對新產(chǎn)品的需求,而且收益率下降正在削減持續(xù)的資產(chǎn)收益率,因此發(fā)展也發(fā)生了重大轉(zhuǎn)變。“

歐洲一直是全球資本多樣化增長的直接受益者,特別是在新鮮方面來自亞洲的資本占跨境投資的30%,特別是來自韓國,新加坡和香港的投資者,日本和澳大利亞的興趣日益增加。由于積極的外匯條件和在歐洲購買的對沖收益,預(yù)計(jì)亞洲資本將繼續(xù)增加。

同樣的對沖效益適用于北美資本,該資本在2018年在歐洲大陸投入巨資,預(yù)計(jì)今年的水平與此類似。2018年,歐洲占美國首都六大目的地國中的五個(gè) - 西班牙,英國,法國,德國和荷蘭,尤其是馬德里,倫敦,巴黎和阿姆斯特丹的城市地區(qū)。

大型全球城市主導(dǎo)著資本的部署,紐約和倫敦領(lǐng)先于洛杉磯,東京和巴黎。另外四個(gè)市場 - 香港,華盛頓特區(qū),舊金山和芝加哥加入了九個(gè)全球門戶俱樂部,在上一個(gè)周期中累計(jì)投資超過1000億美元。

高力國際EMEA研究負(fù)責(zé)人Damian Harrington表示:“全球許多主要城市的一個(gè)引人注目的趨勢是國際跨境資本的增長,但地理位置存在明顯的差異。倫敦真正脫穎而出,成為一個(gè)真正的全球城市,約70%的投資來自英國境外,包括來自美洲,亞洲和歐洲的日益平衡的資本來源。許多美國主要市場幾乎都是倒數(shù),包括紐約,盡管曼哈頓中心一直吸引著跨境資本,近年來占據(jù)了近45%的活動(dòng),歐洲和亞洲資本的多元化來源占據(jù)了一席之地在市場上。”

“在歐洲,德國主要城市柏林,慕尼黑和法蘭克福與斯德哥爾摩一起組成了下一個(gè)全球大城市的歐洲隊(duì)伍,自2008年以來,投資活動(dòng)的投資額達(dá)到了500-900億美元,其中馬德里和阿姆斯特丹的發(fā)展勢頭良好。跨境資本在歐洲各城市的作用持續(xù)增長,達(dá)到或超過50%。雖然歐洲和歐洲,中東和非洲的注冊基金繼續(xù)占主導(dǎo)地位,但北美投資者在各地都發(fā)揮著重要作用。亞洲注冊的活動(dòng)開始擴(kuò)展到更多地區(qū),包括核心德國,英國和巴黎市場,還有更遠(yuǎn)的地方進(jìn)入阿姆斯特丹,馬德里,里斯本,赫爾辛基和華沙。隨著亞洲資本的影響力隨著投資者的多樣性而增長,


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