保險行業(yè)從互聯(lián)網(wǎng)保險時代跨入保險科技時代

融資金額達16億元[ 億歐導讀 ] 2017年中國保險科技行業(yè)發(fā)生43起融資，總額達16.08億元。在融資方面，互聯(lián)網(wǎng)保險公司融資金額最多。在投資方面，風投機構對保險科技格外關注，各路互聯(lián)網(wǎng)資本也積極參與到其中2017年被譽為保險科技元年，各種創(chuàng)新科技在保險領域的應用層出不窮，大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、人工智能等技術更深入滲透到保險業(yè)務流程中，從底層邏輯重塑保險生態(tài)價值鏈。根據(jù)韋萊韜悅的數(shù)據(jù)，2017年全球保險科技公司的融資金額達到了23億美元(145.4億人民幣)，同比增長達35.3%。

對于中國而言，2017年的互聯(lián)網(wǎng)保險行業(yè)“嚴肅而活潑”。一方面，“防風險，嚴監(jiān)管”成為保險行業(yè)鮮明主題，更加規(guī)范的市場對保險科技行業(yè)提出更高要求;另一方面，我國首家保險科技公司“眾安在線”成功上市為該行業(yè)添了一把猛火，在資本市場和互聯(lián)網(wǎng)新經(jīng)濟的共同驅動下，保險科技已然進入新時代。

本報告通過實地調研保險科技創(chuàng)業(yè)公司，采訪投資人及投資機構，整理分析保險科技行業(yè)的公開信息，針對國內123家保險科技創(chuàng)業(yè)公司、212位投資人及350次私募股權交易數(shù)據(jù)進行整合對比，多維度分析了中國2017年保險科技行業(yè)的投融資趨勢，中國保險科技的春天正在資本的助力下徐徐走來。

2017年中國保險科技投融資報告1.jpg

一、中國保險科技行業(yè)融資概況

2017年中國保險科技行業(yè)發(fā)生43起融資，總額達16.08億人民幣(未包含上市企業(yè))，全行業(yè)的企業(yè)融資數(shù)和總金額來看雖有所下降，但大額融資事件的數(shù)量較2016年增多。全行業(yè)的融資軌跡呈現(xiàn)Gartner曲線的形態(tài)是一種規(guī)律性的表現(xiàn)，市場回調是布局保險科技行業(yè)的機會。

我們選取了截至2017年12月國內所有保險科技公司融資額前20名，可以看出，我國保險科技行業(yè)格局清晰，眾安保險憑借牌照、股東、流量等優(yōu)勢穩(wěn)居第一梯隊;各類保險中介平臺是我國現(xiàn)階段最為活躍的保險科技企業(yè)，組成了第二梯隊;第三梯隊則是一些監(jiān)管較為嚴苛的商業(yè)模式，如互助、車聯(lián)網(wǎng)等，融資額度較低。

國內優(yōu)秀的保險科技公司借助資本的力量脫穎而出，在擁有公開數(shù)據(jù)的123家保險科技公司中，20家步入B輪融資，其中3家進入C輪，1家IPO。

為研究保險科技公司融資階段的演化，我們選取近6年每年融資各輪次融資金額和各輪次融資次數(shù)進行對比分析。近兩年中期融資顯著增多，產(chǎn)業(yè)資本的加入也使得保險科技行業(yè)的投資更為理性。

二、保險科技各細分賽道融資狀況

中國現(xiàn)階段保險科技的參與主體主要分為持牌保險公司(Insurer)、經(jīng)紀人展業(yè)工具(2A)、場景端和第三方技術公司(2B)，以及直接服務用戶的各類保險平臺(2C)。進而我們選取總融資額5億元以上的細分賽道，分類整理了各賽道的總融資額。

我們通過與部分創(chuàng)業(yè)公司CEO和投資人的對話，逐一對這12類賽道創(chuàng)業(yè)公司的商業(yè)模式進行梳理，總結出普遍規(guī)律和邏輯。以下選取了經(jīng)紀人展業(yè)工具、場景訂制、技術賦能和互聯(lián)網(wǎng)保險中介平臺這4類模式進行分析。

場景訂制是近兩年保險科技比較受關注的賽道，互聯(lián)網(wǎng)新興商業(yè)模式層出不窮，急需靈活快速的保險平臺填補其保障空白。比如高頻碎片化的共享單車保險等。

車聯(lián)網(wǎng)技術服務公司所涉足的領域參與的主體更多：車載設備提供商、維修廠等，它們通過資源整合和技術服務打通產(chǎn)業(yè)鏈上下游，從而產(chǎn)生獨特商業(yè)價值。

2C的互聯(lián)網(wǎng)保險中介平臺是我國最先受到保險科技沖擊的領域，保險科技對于中介平臺的滲透使得保險銷售市場的運作更有效率，信息更加透明。

三、誰在投資保險科技公司

截至2017年底，公開信息記載的參與保險科技私募股權投資的投資人/投資機構共有212家，下圖中我們列舉了較為活躍的投資機構。

除風投機構對保險科技格外關注，各路互聯(lián)網(wǎng)資本也積極參與到其中。

截至2017年，互聯(lián)網(wǎng)巨頭BATJ、新浪、蘇寧入股了12家擁有保險相關牌照的公司，其中螞蟻金服囊括6家，涵蓋了壽險、財險、中介、香港保險牌照。騰訊入股眾安在線與和泰人壽，2017年微保上線，一時成為現(xiàn)象級事件。京東正在籌備財險公司，且已與多家保險公司合作開展保險業(yè)務。

四、從資本角度看賽道優(yōu)勢的轉變

我們從時間和輪次雙向維度呈現(xiàn)了保險科技興起以來投融資走向及市場成熟度。從時間維度來看，2017年，融資布局開始分化，車聯(lián)網(wǎng)技術服務、網(wǎng)絡互助平臺、場景定制獲得較大金額的融資?？萍忌疃荣x能保險業(yè)成為明顯趨勢，保險從“互聯(lián)網(wǎng)保險”時代跨入“保險科技”時代。

從輪次維度來看，截止2017年，步入B輪中期融資階段的企業(yè)中，以2C的互聯(lián)網(wǎng)中介平臺占優(yōu)，其中管理型總代理模式、比價銷售平臺較突出。從融資金額來看，互聯(lián)網(wǎng)獲客模式更能獲得資本認可。