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全球農(nóng)產(chǎn)品市場多年上升周期的開始表現(xiàn)良好,預示著CSM業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)可見性(預計未來2 - 3年將增長20%)。管理層已重申其指引,并有信心在未來兩三年內(nèi)實現(xiàn)20%以上的收入增長和EBITDA利潤率約21%。預計公司2018財年至20121財年的收入和盈利復合年增長率分別為21.6%和23.4%。
外表
憑借行業(yè)領(lǐng)先的回報率以及健康的資產(chǎn)負債表和強勁的盈利能見度,我們預計股票將進一步重新評級。我們重申對PI Industries的買入評級,上調(diào)PT為Rs。1200 /股。
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