思科正在支持一家新的早期風(fēng)險(xiǎn)投資公司

思科正在將Decibel構(gòu)建為一家獨(dú)立公司，其額外投資來(lái)自傳統(tǒng)的有限合伙人，如基金會(huì)和捐贈(zèng)基金。

曾在New Enterprise Associates工作了12年的Jon Sakoda是該公司的創(chuàng)始人兼負(fù)責(zé)人。

Decibel已經(jīng)投資了一家軟件公司Blameless和安全初創(chuàng)公司Cmd。在去年與思科首席執(zhí)行官查克羅賓斯的第一次會(huì)面中，風(fēng)險(xiǎn)投資家喬恩·佐田(Jon Sakoda)有一些重要的事情要立即承認(rèn) - 他從未投資過(guò)一家網(wǎng)絡(luò)公司。

事實(shí)證明，這對(duì)他有利。

Robbins正在采訪當(dāng)時(shí)是風(fēng)險(xiǎn)投資公司New Enterprise Associates的合作伙伴Sakoda，以尋找思科全新的工作：投資早期的初創(chuàng)企業(yè)，包括那些遠(yuǎn)離網(wǎng)絡(luò)的企業(yè)。

“我有一個(gè)團(tuán)隊(duì)可以做到這一點(diǎn)，”羅賓斯在接受CNBC采訪時(shí)談到新的思科支持基金Decibel，該基金將于周二推出。“我不想讓他從那里開(kāi)始。我希望他從其他地方開(kāi)始尋找未來(lái)的機(jī)會(huì)，如果你通過(guò)網(wǎng)絡(luò)鏡頭看，你可能看不到。”

思科是全球最大的交換機(jī)和路由器制造商，它正試圖避免許多傳統(tǒng)技術(shù)公司的命運(yùn)，這些公司往往失去相關(guān)性，因?yàn)楝F(xiàn)代平臺(tái)越來(lái)越受歡迎，占據(jù)市場(chǎng)份額并超越其老對(duì)手。

為了在新市場(chǎng)中成長(zhǎng)，Robbins已經(jīng)精心策劃了數(shù)十億美元以上的收購(gòu)，在2017年首次公開(kāi)發(fā)行前夕搶購(gòu)了軟件績(jī)效管理供應(yīng)商AppDynamics等新興公司，并在去年搶購(gòu)了身份管理公司Duo Security。

思科股東因公司的擴(kuò)張努力獲得了回報(bào)，即使年度銷售增長(zhǎng)仍處于中等個(gè)位數(shù)，遠(yuǎn)低于亞馬遜，Alphabet，Salesforce和微軟。股價(jià)在過(guò)去一年上漲了24%，上周攀升至2000年互聯(lián)網(wǎng)泡沫以來(lái)的最高點(diǎn)。

思科已經(jīng)擁有一家企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資集團(tuán)思科投資集團(tuán)(Cisco Investments)，該集團(tuán)每年在后期公司中投資高達(dá)2.5億美元，并參與其交易。但是，早期階段的投資是一種不同的野獸，因?yàn)樗ǔＰ枰蛑悄軇?chuàng)始人寫(xiě)入數(shù)百萬(wàn)美元或更少的支票，其中包含令人信服的想法

。

Decibel旨在追求這些機(jī)會(huì)，與其他種子和早期基金一起投資，讓思科有機(jī)會(huì)了解未來(lái)五到十年的情況，無(wú)論是開(kāi)源軟件，自動(dòng)化，安全還是影響企業(yè)業(yè)務(wù)的其他因素購(gòu)買(mǎi)和使用技術(shù)。

“思科的動(dòng)機(jī)是 - 如果思科有能力進(jìn)一步了解未來(lái)會(huì)怎么樣?” Rob Salvagno說(shuō)，他是一位19年的公司資深人士，現(xiàn)在負(fù)責(zé)公司的發(fā)展和投資。“如果我們有能力將其視為領(lǐng)先于其他任何人，那將有助于我們作為一家公司做出更好的決策。”

思科不是唯一的投資者

思科正在將Decibel設(shè)立為一家獨(dú)立公司，擁有獨(dú)立的現(xiàn)金池，這對(duì)于企業(yè)投資者而言是一種不尋常的模式，他們通常會(huì)從資產(chǎn)負(fù)債表中進(jìn)行投資。該基金尚未關(guān)閉，因此思科并未公開(kāi)談?wù)撨@些數(shù)字，但美國(guó)證券交易委員會(huì) 10月份提交的文件顯示，佐田縣正準(zhǔn)備籌集5億

美元。

思科是創(chuàng)始投資者和最大的有限合伙人，其余資金可能來(lái)自投資于其他早期風(fēng)險(xiǎn)投資公司的有限合伙人 - 想想捐贈(zèng)基金和基金會(huì)。Sakoda計(jì)劃明年在該基金聘請(qǐng)其他投資合作伙伴。

Sakoda成為風(fēng)險(xiǎn)投資家已有12年，投資于Uber，Snap，網(wǎng)絡(luò)安全公司HackerOne和視頻會(huì)議系統(tǒng)提供商BlueJeans Network等公司。在長(zhǎng)期沉迷于初創(chuàng)企業(yè)的世界之后，他承認(rèn)自己最初對(duì)思科能否貫徹其計(jì)劃持懷疑態(tài)度。

他和薩爾瓦尼諾相識(shí)已有近20年，并在2005年密切合作，當(dāng)時(shí)思科正在洽談收購(gòu)Sakoda的即時(shí)通訊公司IMLogic。(賽門(mén)鐵克最終于2006年收購(gòu)了它。)兩人談了一段時(shí)間，然后Sakoda決定跳樓。

“我記得回家告訴我的妻子，這是一個(gè)非常好的主意，我只是不確定他們是否會(huì)這樣做，”Sakoda說(shuō)。“你想知道思科是否有勇氣和信念去做這件事的每一步，因?yàn)檫@是第一次嘗試。”認(rèn)技術(shù)領(lǐng)域中有太多不可理解的東西。

Decibel已經(jīng)進(jìn)行了兩項(xiàng)投資，現(xiàn)在它正在披露。Blameless是一家網(wǎng)站可靠性工程師軟件開(kāi)發(fā)商，上周宣布從Lightspeed Venture Partners，Accel和戰(zhàn)略投資者那里獲得2000萬(wàn)美元，其中一個(gè)是Decibel。今年2月，網(wǎng)絡(luò)安全初創(chuàng)公司Cmd籌集了由Alphabet's GV(前谷

歌風(fēng)險(xiǎn)投資公司)領(lǐng)導(dǎo)的1500萬(wàn)美元，還有來(lái)自“無(wú)名戰(zhàn)略投資者”的額外資金 - 包括Decibel。

Sakoda表示，Decibel在兩輪比賽中都采用了“有意義的部分”，盡管他并不在兩家公司的董事會(huì)中。這并不是說(shuō)他將來(lái)不會(huì)擔(dān)任董事會(huì)席位。

“有時(shí)候，你越早參與，更重要的是你是一名董事，更重要的是你要為一家公司設(shè)立正確的文化和公司治理，”Sakoda說(shuō)。

“我們還將與所有人合作，確保我們專注于我們最擅長(zhǎng)的事情，這將把思科帶給企業(yè)家。”

企業(yè)VC的緊張局勢(shì)

在資本充足的時(shí)候，思科正在深入開(kāi)展初創(chuàng)投資，并且隨著硅谷進(jìn)入牛市的第二個(gè)十年。根據(jù)PitchBook和國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)投資協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)，去年風(fēng)險(xiǎn)投資公司在美國(guó)交易中創(chuàng)下了創(chuàng)紀(jì)錄的1309億美元，幾乎是2009年投資額的五倍。增長(zhǎng)的主要部分是在后期市場(chǎng)，軟銀的遠(yuǎn)景基

金一直在推高價(jià)格和估值，但即使是早期和天使投資去年也增長(zhǎng)了23%，達(dá)到321億美元。

除了資本過(guò)剩之外，Decibel還必須應(yīng)對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資的一些挑戰(zhàn)。

來(lái)自Alphabet，Salesforce，英特爾，高通和康卡斯特(CNBC的母公司)等公司的風(fēng)險(xiǎn)投資公司幫助初創(chuàng)企業(yè)將新技術(shù)應(yīng)用到他們的銷售和營(yíng)銷引擎中，并為他們提供現(xiàn)成的客戶。

但企業(yè)家可能會(huì)擔(dān)心將商業(yè)機(jī)密交給一家可能會(huì)推出競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手服務(wù)或購(gòu)買(mǎi)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的大公司。

通過(guò)將Decibel置于獨(dú)立實(shí)體和獨(dú)立管理團(tuán)隊(duì)的手中，思科正試圖提供所有戰(zhàn)略利益，同時(shí)阻止敏感的財(cái)務(wù)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)。

羅賓斯在2015年被提升為首席執(zhí)行官，他說(shuō)：“我確信，當(dāng)我們沿著自己的道路走下去時(shí)，我們會(huì)遇到會(huì)出現(xiàn)擔(dān)憂的情況。”我認(rèn)為這往往是積極的。

在Sakoda看來(lái)，Decibel最大的優(yōu)勢(shì)之一就是獲得導(dǎo)師。思科雇傭了大量的創(chuàng)始人，他們的初創(chuàng)企業(yè)多年來(lái)被收購(gòu)，并計(jì)劃擔(dān)任Decibel投資組合中企業(yè)家的顧問(wèn)。例如，去年以超過(guò)20億美元的價(jià)格將其公司出售給思科的Duo聯(lián)合創(chuàng)始人兼技術(shù)主管Jon Oberheide已經(jīng)與Cmd

團(tuán)隊(duì)合作，而AppDynamics的首席技術(shù)官兼聯(lián)合創(chuàng)始人Bhaskar Sunkara正在提供建議無(wú)可指摘的。

本月早些時(shí)候，思科在RSA大會(huì)期間舉辦了晚宴，這是網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)的一項(xiàng)重大活動(dòng)。Credo是舊金山金融區(qū)的一家意大利餐廳，Oberheide和約35位創(chuàng)始人齊聚一堂，共同為Sakoda所謂的“創(chuàng)始人幫助創(chuàng)始人”活動(dòng)。

Sourcefire的創(chuàng)始人Martin Roesch 向人群講述了他在安全行業(yè)的早期階段以及建立一項(xiàng)最終由思科于2013年以27億美元收購(gòu)的業(yè)務(wù)。

“這是一個(gè)令人敬畏的思維融合了人才，腦力和激情，”Oberheide說(shuō)，他的聯(lián)合創(chuàng)始人Dug Song也在那里。“僅僅在那次晚餐之外，我就與其他思科團(tuán)隊(duì)，資源和創(chuàng)始人建立了聯(lián)系。這與人們對(duì)VC RSA晚宴的期望大不相同。”

上周，Sakoda在舊金山的One Market餐廳舉辦了另一場(chǎng)活動(dòng)，邀請(qǐng)了大約80名在AppDynamics生態(tài)系統(tǒng)工作的工程領(lǐng)導(dǎo)者。開(kāi)發(fā)人員使用該公司的技術(shù)來(lái)監(jiān)控他們的所有應(yīng)用程序，并在出現(xiàn)錯(cuò)誤時(shí)立即查明錯(cuò)誤。

這一切都是為思科建立一個(gè)不同類型的品牌，一個(gè)圍繞支持企業(yè)家和開(kāi)發(fā)商的品牌，而不是一個(gè)只銷售昂貴的大盒子的公司。

“有一段時(shí)間，創(chuàng)新的步伐讓大型科技公司感覺(jué)如此，'我們?nèi)扛采w了'，”Sakoda說(shuō)。“當(dāng)一家公司決定在其四面墻外發(fā)生的事情與四面墻內(nèi)發(fā)生的事情一樣有趣的時(shí)候就是它有機(jī)會(huì)更早地與企業(yè)家合作并共同創(chuàng)造未來(lái)。”