短期市場波動不會改變我們的長期觀點

隨著近期市場大幅下挫，對于在過去12個月內(nèi)進入市場的新投資者來說可能有點挑戰(zhàn)，因為他們可能首次出現(xiàn)波動。

UTI共同基金執(zhí)行副總裁兼股票基金經(jīng)理Swati Kulkarni認為，如果投資者了解股權(quán)投資的長期財富創(chuàng)造效益，以及資產(chǎn)配置的重要性，他們不會動搖他們的財務(wù)目標。他們將意識到修正導(dǎo)致通過SIP投資獲得相同數(shù)量的更多單位。因此，他們目前平均成本，當市場反彈時，他們的回報也將改善。

在與Moneycontrol的Hiral Thanawala的訪談中，Kulkarni談到了當前的估值和收益，在審查投資國際基金的投資組合時應(yīng)該采取的步驟等等。編輯摘錄：

在股票市場大幅調(diào)整后，我們對估值和收益有何看法?

我們一直在經(jīng)歷領(lǐng)先指數(shù)收益低單位數(shù)增長的較長時期，導(dǎo)致相當長時間內(nèi)的估值水平較高。預(yù)計過去的單位數(shù)收益增長趨勢將趕上12-13%的長期平均收益增長。最近的調(diào)整已經(jīng)降低了PE的倍數(shù)，但宏觀形勢已經(jīng)提高了下調(diào)市盈率預(yù)測的可能性。因此，盈利增長交付是最重要的，股票市場應(yīng)該期待這一點。

基于現(xiàn)在股票市場發(fā)生的更正，您采取了哪些投資策略?

投資組合策略基于基金經(jīng)理的風(fēng)格和基金的目標，因此股票市場的短期波動不會導(dǎo)致我們改變我們對該計劃的長期觀點或立場。例如，在UTI Mastershare，我們遵循GARP(以合理的價格風(fēng)格成長)并投資具有競爭特許經(jīng)營權(quán)的公司。

投資者在審核其投資組合時應(yīng)采取的步驟是什么?

從長期來看，股票型基金通過創(chuàng)造通貨膨脹來實現(xiàn)真正的回報，從而為增加財富創(chuàng)造財富，盡管在短期內(nèi)它們往往是不穩(wěn)定的。通常情況下，印度投資者的股票基金投資不足?？梢栽诠善被鹬型度攵嗌賰π钊Q于一個人承擔風(fēng)險的能力和意愿以及他/她的財務(wù)目標。

對于短期財務(wù)需求，需要在流動資金中進行分配。在為不同的資產(chǎn)類別和子類別分配儲蓄后，投資者應(yīng)定期對其進行審核，即初始分配是什么，目前是什么。

例如，如果一個人擁有60%的期望股權(quán)分配，并且在股票表現(xiàn)強勁之后增加到70%，這可能也會提高估值，他/她可能希望將其削減至60%，相反，股票市場下跌使估值更低，分配降至60%以下，需要額外投資股票基金，以將配置提升至60%。從財務(wù)顧問那里獲取幫助是一個好主意，可以定制您的財務(wù)計劃并不時進行審查。

一個人如何產(chǎn)生長期財富，在很大程度上取決于他/她的紀律資產(chǎn)分配，而不是在各種資產(chǎn)類別中進入和退出的時機。

當我們根據(jù)基準分析年初至今的表現(xiàn)時，有一些股權(quán)計劃已經(jīng)大幅糾正。如果投資者對此類計劃有投資，您的建議是什么?

投資者需要了解導(dǎo)致計劃表現(xiàn)如此糟糕的原因。在進行任何更改之前，您需要分析行業(yè)集中度風(fēng)險和投資組合的質(zhì)量。

通常，YTD表現(xiàn)是一種短暫的表現(xiàn)，不應(yīng)改變您的分配。如果您已投資該計劃，該計劃得到良好的內(nèi)部研究流程和堅實的基金經(jīng)理的經(jīng)驗支持，那么可能建議您繼續(xù)投資您的投資組合。

投資國際基金真的有助于減少盧比貶值的影響嗎?

投資國際基金使您可以接觸外國市場和外幣。因此，您正在分散市場風(fēng)險并承擔匯率波動風(fēng)險。總回報將是國外市場回報加上減去貨幣回報的組合。如果INR在您投資后貶值，那么您將獲得貨幣收益，如果INR在您投資后升值，假設(shè)國外市場收益等于印度市場收益，則您將損失。如果有人認為印度盧比將進一步貶值并且該觀點后來證明是正確的，那么他/她本可以獲得貨幣，前提是這些收益不會被外國市場對印度市場表現(xiàn)不佳所吞噬。

UTI Mastershare已經(jīng)存在了三十年。這個計劃中的投資策略是什么?是什么讓它成為多年來的流行計劃?

印度第一個股票基金UTI Mastershare是大盤股票基金。它通過使用GARP投資具有競爭特許經(jīng)營權(quán)的公司。該基金為其投資者創(chuàng)造了財富，自1986年推出以來已經(jīng)超過其基準，同時產(chǎn)生15%的復(fù)合年增長率。業(yè)績的一致性使該基金能夠創(chuàng)造過去31年不間斷的年度股息記錄，無論如何股票市場的熊市階段。財富創(chuàng)造和一致性是導(dǎo)致該計劃普及的關(guān)鍵積極因素。