SEBI關(guān)于共同基金公司債券估值的咨詢文件

資本市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)印度證券交易委員會(huì)(SEBI)決定審查基金公司關(guān)注的公司債券的估值指引。它說很快就會(huì)提出一份咨詢文件，并會(huì)征求意見和反饋意見。如果發(fā)布，它將就共同基金如何評(píng)估其相關(guān)證券發(fā)布指引。

SEBI的全職成員Madhabi Puri Buch表示，市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)正在仔細(xì)研究估值規(guī)范的兩個(gè)方面。一，如何評(píng)估在不到60天內(nèi)成熟的債券，以及已被降級(jí)為“低于投資等級(jí)”的證券。

目前，在不到60天內(nèi)到期的債務(wù)證券沒有標(biāo)記到市場(chǎng)。它們按攤銷價(jià)值計(jì)算，這是一種增加每日利息以確保證券價(jià)格以線性方式上漲的方法。大多數(shù)流動(dòng)資金投資于在不到60天內(nèi)到期的成品，因此不會(huì)導(dǎo)致波動(dòng)。Arvind Chari的固定收益和替代品負(fù)責(zé)人Arvind Chari說：“ 流動(dòng)資金 - 實(shí)際上所有共同基金 - 都不是固定存款。退貨不是保證，也不是線性的。如果您的擔(dān)保是90天，那無關(guān)緊要，1年或1天的證券。如果基金投資任何市場(chǎng)工具，它需要每天標(biāo)記到市場(chǎng)，因?yàn)镾ebi要求共同基金對(duì)其投資組合進(jìn)行“合理估值”。

Chari說，為了確保他們的證券不會(huì)上市，許多銀行和公司發(fā)行的存款證(CD)和商業(yè)票據(jù)(CP)略低于60天，而不是90天。

在最近基礎(chǔ)設(shè)施租賃和金融服務(wù)有限公司(IL&FS)及其部分子公司的債務(wù)評(píng)級(jí)下調(diào)信用評(píng)級(jí)后，不同的基金公司以不同的利潤率降低了受影響方案的凈資產(chǎn)值。在某些計(jì)劃中，證券的價(jià)值減記了25-100%。

Buch表示，一旦關(guān)于咨詢文件的討論開始并且事態(tài)向前發(fā)展，就可以實(shí)現(xiàn)某種標(biāo)準(zhǔn)化并實(shí)施。