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被動(dòng)管理現(xiàn)在占美國股票基金所有資產(chǎn)的45%。
這比十年前的25%左右有所上升。
由于成本最低,投資者轉(zhuǎn)向ETF和被動(dòng)共同基金。
由跟蹤市場(chǎng)晴雨表的基金組成的被動(dòng)投資現(xiàn)在占據(jù)了近一半的股票市場(chǎng),因?yàn)楦嗟耐顿Y者避開選股者并涌向指數(shù)基金。
根據(jù)美國銀行美林(Bank of America Merrill Lynch)本周公布的數(shù)據(jù),被動(dòng)管理基金的市場(chǎng)份額已從2018年6月上升至45%。在過去十年中,投資者已轉(zhuǎn)向指數(shù)化,尤其是通過交易所交易基金,這種趨勢(shì)仍在繼續(xù)。
根據(jù)晨星公司的說法,在牛市開始時(shí),主動(dòng)在美國股票基金中的被動(dòng)性比被動(dòng)性高出近3比1。這一差距在2012年開始顯著縮小,此后急劇下降。
ETF通常收取比共同基金低得多的管理費(fèi)用,其中許多人雇傭經(jīng)理人進(jìn)出股票以試圖跑贏道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)和標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)等主要指數(shù).ETF主要跟隨指數(shù)本身和交易白天像股票一樣。
對(duì)指數(shù)基金的批評(píng)者表示,他們太容易受到一些市場(chǎng)變動(dòng)股票的變化影響,幾乎可以保證投資者不會(huì)產(chǎn)生阿爾法,同時(shí)也可能在市場(chǎng)壓力時(shí)構(gòu)成流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
盡管有反對(duì)意見者,但不僅僅是被動(dòng)投資正在進(jìn)入的股票。
根據(jù)BofAML數(shù)據(jù),索引在固定收益中獲得了廣泛的市場(chǎng)份額,包括高等級(jí)和高收益基金。
被動(dòng)基金現(xiàn)在占債券基金總市值的25.3%,也比2018年6月上漲了整整一個(gè)百分點(diǎn)。高級(jí)指數(shù)基金目前擁有29.9%的市場(chǎng)份額,而29.7%的市場(chǎng)份額,而高收益率則增加到13%。從12.9%。
不過,股票基金在股市從金融危機(jī)低點(diǎn)上漲超過320%的時(shí)期內(nèi)表現(xiàn)出最大漲幅。在整個(gè)牛市中,股票揀選者一直在努力獲得基本指數(shù)的回報(bào)。根據(jù)BofAML的數(shù)據(jù),自2009年反彈開始以來最好的一年中,約有43%的人在2018年表現(xiàn)優(yōu)異。
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