弗里德曼勝利后的行動(dòng)怎么辦

對(duì)于直徑的控制首戰(zhàn)導(dǎo)致Letterone背景的米哈伊爾弗里德曼的勝利，在一片股東大會(huì)的冷漠，他的出席這樣一個(gè)關(guān)鍵的會(huì)議是歷史上最低的。現(xiàn)在，è 升俄羅斯大亨已取得批準(zhǔn)，執(zhí)行500萬(wàn)元的增資已經(jīng)提出，但首先需要手頭上CNMV到OPA的批準(zhǔn)，提交給0.67歐元?jiǎng)幼鳌４送?，弗里德曼不控制的資本的一半，35%的股東，將不得不接受這一要約，然后仍然需要與銀行談判以延長(zhǎng)債務(wù)的到期日。

問(wèn)題在于，沒(méi)有時(shí)間，僅僅兩個(gè)月，這是Dia必須糾正其所負(fù)的1億美元的負(fù)面自有資金的最長(zhǎng)期限，現(xiàn)在這使得公司處于技術(shù)破產(chǎn)狀態(tài)。誠(chéng)然，L1已經(jīng)愿意為這些資金找到替代品，但資金不存在，而且直到弗里德曼保證對(duì)公司的控制權(quán)才能實(shí)現(xiàn)?；蛘呤窍嗤?，直到CNMV批準(zhǔn)OPA。從理論上講，市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的截止日期為4月5日，但如果要求進(jìn)一步澄清，這一期限可以延長(zhǎng)。當(dāng)然，最終的決定將由債權(quán)銀行做出，因?yàn)槲唇?jīng)他們批準(zhǔn)，5億盧比的增資將不會(huì)繼續(xù)。

因此，薩瓦德?tīng)柕姆治鰩熃忉屨f(shuō)， “現(xiàn)在最重要的是要知道債權(quán)銀行和理事會(huì)的立場(chǎng)是什么。” 關(guān)于債權(quán)銀行，這些專(zhuān)家認(rèn)為，一旦L1提案得以實(shí)施，“他們?cè)趥鶆?wù)重新談判方面可能更容易接受”。本著同樣的精神，安娜·戈麥斯，一個(gè)在倫塔4銀行分析師回憶說(shuō)，“雙方都有意在該交易 ， ”并指出，一些由董事會(huì)一致達(dá)到的條件，他們也有與銀行，會(huì)被接受L1，原則上可以為理解鋪平道路。

在這種情況下，董事會(huì)的作用似乎在平滑L1與銀行之間的差異方面具有決定性作用，事實(shí)上，董事們本身也表現(xiàn)出了合作的意愿。問(wèn)題是幾乎沒(méi)有時(shí)間，因?yàn)樵撨B鎖店要到5月20日才能恢復(fù)其財(cái)產(chǎn)損失，或者它不會(huì)破產(chǎn)。不僅如此，因?yàn)樗?月31日之前擁有大約7億歐元的銀行以及7月份約3億美元的債券，具有超前的信貸額度。

在所有這一消息傳出之前，該行動(dòng)昨天反應(yīng)溫和上漲，但今天小幅下跌不到1%，至0.63歐元。他們?cè)谒_瓦德?tīng)柦忉屨f(shuō)：“合乎邏輯的是，價(jià)值會(huì)根據(jù)L1提供的價(jià)格進(jìn)行調(diào)整，同時(shí)考慮到我們不期望還價(jià)。” 一旦OPA獲得批準(zhǔn)，這些專(zhuān)家建議他們根據(jù)報(bào)價(jià)將他們的意見(jiàn)修改為“接受”或在市場(chǎng)上出售。

相反，Bankinter分析師建議接受L1每股0.67歐元的報(bào)價(jià)，如果它最終實(shí)現(xiàn)的話(huà)。在他看來(lái)，鏈的基本情況“非常復(fù)雜 ， ”雖然資本是至關(guān)重要的，以確保本集團(tuán)的財(cái)務(wù)可行性，“ 將導(dǎo)致顯著稀釋現(xiàn)有股東 ， ”他們解釋說(shuō)。同樣，Asinver研究服務(wù)主管Javier Flores也會(huì)利用OPA離開(kāi)公司。“由于他所采取的控制立場(chǎng)，L1可以隨心所欲地做他想做的事情，零售商缺乏戰(zhàn)略中的信息和可見(jiàn)性，”Flores補(bǔ)充道。

無(wú)論如何，正如AnaGómez所解釋的那樣，對(duì)于零售商來(lái)說(shuō)，了解OPA是否會(huì)實(shí)現(xiàn)35%的資本最低接受度非常重要。一個(gè)好的溫度計(jì)來(lái)衡量參加會(huì)議的股東如何呼吸，當(dāng)他們知道投票的百分比時(shí)就會(huì)知道這一點(diǎn)，這將在五天內(nèi)以分鐘表示。弗里德曼的團(tuán)隊(duì)被打折后，有股東表示他們拒絕理事會(huì)的計(jì)劃，但也拒絕俄羅斯大亨。所以這些百分比打折了L1的參與可能是相關(guān)的。