具有長期購買和持有心態(tài)的個人投資者可以制定出超越市場的投資組合

選擇獲勝股票并不容易，但隨著The Motley Fool的各種服務(wù)年復(fù)一年地證明，這當然不是不可能的。通過正確的思維定勢和一些仔細的研究，具有長期購買和持有心態(tài)的個人投資者可以制定出超越市場的投資組合。但是這樣的投資組合應(yīng)該有多少股票呢?我們設(shè)計的一個指南是Gardner-Kretzmann Continuum，它只是您投資組合中股票數(shù)量與您年齡的比率。例如，如果您擁有30家不同公司的股票，而您的股票是24，則您在GK C上的得分為30/24 = 1.25。我們認為一個好的關(guān)卡是高于1的數(shù)字。但這不是唯一的方法。

在Rule Breaker Investing播客的這個mailbag片段中 ，一位聽眾正在尋找有關(guān)更多元化的好處的見解，以及持有更少公司的積極因素。Motley Fool聯(lián)合創(chuàng)始人David Gardner和Motley Fool Asia負責人David Kretzmann反思各種方法的利弊。

完整的成績單跟隨視頻。

這款大麻股票可能就像3.19美元買入亞馬遜

一家鮮為人知的加拿大公司剛剛解鎖了一些專家認為可能成為即將到來的大麻熱潮的關(guān)鍵。

毫無疑問 - 它即將到來。

大麻合法化席卷整個北美 - 在過去的幾年中，10個州和華盛頓特區(qū)都將休閑大麻合法化，并于2018年10月完全合法化到加拿大。

一家不為人知的加拿大公司準備從即將到來的大麻革命中爆發(fā)出來。

因為在安大略省政府和這家強大的公司之間改變了一場改變游戲規(guī)則的協(xié)議......如果你甚至考慮投資于罐頭股票，你今天需要聽到這個故事。

大衛(wèi)加德納：現(xiàn)在，對于手頭的問題，大衛(wèi)克雷茲曼。Paul寫道，“我對Gardner-Kretzmann Continuum有一個疑問。我38歲，GK C得分約為0.7。如果有的話，我想降低它。我過去曾讀過個人投資者當他們堅持最高信念時，他們往往表現(xiàn)得最好。超出這個范圍往往會削弱績效。這對我來說很有意義，這就是為什么我總是試圖堅持20-30家公司。這似乎也是對我來說，有了規(guī)則破壞者的理念。為什么我想在我的兩三個最佳創(chuàng)意中添加更多的東西時，我想投資我的第31個最佳創(chuàng)意?你能告訴我哪里可能出錯，為什么更多的職位更好?謝謝再次為你所做的一切。傻瓜，保羅。“

David Kretzmann：很棒的問題!我認為這是我們在播客和其他播客上重復(fù)多次的事情：您的里程將根據(jù)您自己的情況，您自己的喜好，風險承受能力而有所不同。如果GK C得分低于1則沒有什么不妥，保羅在這種情況下有。我認為大多數(shù)個人投資者都應(yīng)該為大約1的GK C得分，只是為了考慮你個人投資組合中的廣泛多樣化。

加德納：讓我在那里暫停你，大衛(wèi)，因為我知道自從我們上次談到GK C以來我們有一些新的聽眾，我們似乎每個月或兩個在這個播客上做。你能簡單地定義我們的術(shù)語，Gardner-Kretzmann Continuum嗎?0.7是什么意思?

克雷茲曼：當然。Gardner-Kretzmann Continuum，如果我沒有弄錯的話，它可能已經(jīng)在這一周年紀念了一周年。

加德納：我聽說有人認為它正在考慮獲得諾貝爾經(jīng)濟學獎。

克雷茲曼：哦，太棒了!

加德納：這讓加德納和克雷茲曼處于一個位置 - 我不會說一個桿位，但可能，為了贏得大金光閃閃，我一直認為諾貝爾獎的金屬大塊必須是。顯然，謙虛有時可以逃避我們。大衛(wèi)，什么是Gardner-Kretzmann Continuum?

克雷茲曼：這是一個簡單的分數(shù)。您可以獲取您在投資組合中擁有的股票數(shù)量，并將其除以您的年齡。舉個例子，假設(shè)你擁有50只股票而你已經(jīng)25歲了。您的GK C分數(shù)是通過除以您擁有的股票數(shù)量計算得出的 - 在本例中，50只股票 - 除以您的年齡 - 25歲。所以在這種情況下，你的GK C分數(shù)是2。

加德納：遠遠超過一個。那太棒了!考慮到你的年齡，你有很多股票。

Kretzmann：適合您的年齡多樣化。如果您已經(jīng)50歲并且擁有50只股票，那么您的GK C分數(shù)是1.一般來說，在這個播客中，過去一年左右，隨著我們的GK C分數(shù)的發(fā)展，大衛(wèi)，你和我都認為你不會需要瞄準1.但理想情況下，1或更高。

加德納： 1.0是一種中庸之道。一種思考方式是，如果你25歲，也許你應(yīng)該有25只股票。我52歲，我有大約52只股票。沒有辦法去這里。這就是為什么它被稱為Gardner-Kretzmann“Continuum”。

Kretzmann：有些人會低于1，他們會非常滿意。

加德納：像保羅一樣!

Kretzmann：保羅的觀點是，可以拍攝20到25支股票，還有沃倫·巴菲特的諺語或引用，他說你應(yīng)該真正對待買入的股票就像你只是打你一張牌有20個盒子可以打孔或檢查。基本上意味著在您的生活中，投資就好像您只會購買20家公司一樣。我認為這句話背后的意思是真正專注于購買質(zhì)量，你想擁有一生的偉大企業(yè)，這是我們渴望做的傻瓜。

另一方面，在我們的推薦服務(wù)中，例如Stock Advisor或Rule Breakers - 或者真的，自從The Motley Fool與你和Tom在25年前推出以來 - 重點一直是繼續(xù)關(guān)注并逐周推薦股票，一個月一個月，我真的想繼續(xù)探索那里的商業(yè)世界，并試圖找到所有優(yōu)質(zhì)的企業(yè)。我認為現(xiàn)在在Stock Advisor和Rule Breakers中，我們可能在過去二十年左右推薦了300多家公司。

加德納：其中許多仍然是積極的建議。但是，是的。根據(jù)我的經(jīng)驗，David現(xiàn)在已經(jīng)進入了The Motley Fool的第三個十年，并且在一開始就在那里，在許多不同的國家遇到了各種各樣的個人投資者 - 大衛(wèi)，你現(xiàn)在是Motley Fool的負責人亞洲，所以你尤其知道我比我更好 - 根據(jù)我的經(jīng)驗，大多數(shù)人犯的錯誤是他們沒有多樣化。他們沒有足夠的股票。所以看到有很多股票的人比只買幾只股票讓我更高興。

保羅，我認為0.7很好。在38歲時，你聽起來像一個精明的家伙。你的股票不到38只。如果這對你有用，那太好了。如果你想繼續(xù)增加你的贏家，我們也喜歡這樣。

克雷茲曼：是的，絕對!這比任何事情都更具有方向性，試圖考慮更多樣化，而不是更少，尤其是初學者。我認為一個常見的錯誤就是只買一兩個或三個股票。這樣，你就會在這些公司中投入情感。在這種情況下，你更有可能跟隨短期走勢并可能被嚇出市場，或者只是錯誤地認為，“嘿，我的一只股票本月漲了30%!我真的很擅長這個!我會繼續(xù)這樣做!沖洗并重復(fù)。“

我認為擁有更多股票的好處之一是，它鼓勵你更關(guān)注世界。你的投資組合不會停滯不前。即使您添加的新股僅占您投資組合的不到1%，您在游戲中也會有一點點皮膚。你可以跟著走。尤其是像這樣的一年。你有很多新公司上市。你有Lyft，Zoom，Uber，一群不同的公司 -

加德納： Pinterest。

Kretzmann： - Airbnb，進入公共市場。我認為，在游戲中擁有皮膚可以鼓勵你像主人一樣跟隨。它可以使它更有趣。

加德納：絕對是!所以，再次感謝Paul，一個很好的問題!沒有一個適合所有人的規(guī)模。這就是為什么它是Gardner-Kretzmann Continuum。我們當然對此感到高興，但我們對這一點非常認真。我們每個人都應(yīng)該保持一個多元化的投資組合。對于處于生命不同階段的不同人來說，這句話可能意味著不同的事情。