以服務(wù)取勝的火鍋界霸主海底撈不負(fù)眾望 上市不久就交出了一份令人滿意的答卷

近日，海底撈披露了2018年業(yè)績(jī)報(bào)告。報(bào)告期，其營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)分別為169.69億元、16.46億元，同比分別增加59.53%、38.1%。

業(yè)績(jī)的高速增長(zhǎng)，與海底撈提速開(kāi)店擴(kuò)張有關(guān)。僅過(guò)去一年，海底撈新開(kāi)門店數(shù)達(dá)200家，全球餐飲門店數(shù)增至466家，會(huì)員數(shù)量超過(guò)3600萬(wàn)。

不過(guò)，在瘋狂擴(kuò)張之際，海底撈也暴露同店銷售額增速下降的問(wèn)題。截至去年底，其同店銷售額增速下降8%，其中二線城市的增速下跌幅度最大為10.2%。

另外，海底撈還宣布以2.04億元收購(gòu)北京優(yōu)鼎優(yōu)全部股權(quán)。值得注意的是，優(yōu)鼎優(yōu)幾乎連年虧損，其兩大股東均是海底撈的關(guān)聯(lián)方。

加速開(kāi)店員工成本上漲60%

年報(bào)顯示，海底撈2018年?duì)I業(yè)收入為169.69億元，同比增長(zhǎng)59.5%;公司擁有人應(yīng)占凈利潤(rùn)為16.46億元，同比增長(zhǎng)60.3%。每股基本盈利為0.33元，擬派發(fā)末期股息每股0.076港元。

年報(bào)顯示，公司整體收入由餐廳經(jīng)營(yíng)收入、外賣業(yè)務(wù)和調(diào)味品和食材銷售組成。其中，餐廳經(jīng)營(yíng)收入增長(zhǎng)58.8%為164.9億元，占總營(yíng)收比例高達(dá)97.2%;外賣業(yè)務(wù)收入占2.1%;調(diào)味品和食材銷售占0.3%。

據(jù)了解，餐廳經(jīng)營(yíng)收入的增長(zhǎng)主要來(lái)源于新開(kāi)的門店。2018年海底撈新開(kāi)了200家餐廳，全球門店數(shù)量從2017年末的273家增至2018年末的466家，其中430家位于中國(guó)大陸的109個(gè)城市，36家分布在中國(guó)臺(tái)灣、中國(guó)香港地區(qū)及新加坡、韓國(guó)、日本、美國(guó)、加拿大等地。海底撈表示，2019年將繼續(xù)戰(zhàn)略性擴(kuò)展餐廳網(wǎng)絡(luò)。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，海底撈的同店銷售額同比增長(zhǎng)6.2%，達(dá)到81.06億元，雖然在上漲，但從增速角度來(lái)說(shuō)，正在不斷放緩。

2015年到2017年，海底撈的同店銷售額均保持14%的增長(zhǎng)率，但是，2018年同店銷售增速僅6.2%，增速下跌近8%。二線城市的增速下跌幅度最大為10.2%，從上年的14.5%下降到4.3%，拖累了整體增速。一線城市保持11.3%的增速，三線城市次之為10.6%。

中國(guó)食品產(chǎn)業(yè)分析師朱丹蓬在接受長(zhǎng)江商報(bào)記者采訪時(shí)說(shuō)道，“一二線城市日趨飽和，隨著整個(gè)經(jīng)濟(jì)的宏觀放緩，三四線消費(fèi)者的購(gòu)買力以及消費(fèi)力有所下降，海底撈如果繼續(xù)保持高速擴(kuò)張就存在一定的隱憂和風(fēng)險(xiǎn)了。”

門店快速擴(kuò)張，其成本也快速上漲。2018年，其原材料成本、員工成本、物業(yè)成本、水電開(kāi)支等占營(yíng)收比例分別上漲0.3%、0.3%、0.1%及0.2%。其中，員工成本達(dá)到50.16億元，同比增長(zhǎng)60.8%。

“雖然海底撈人力成本高，但是其房租成本很低。海底撈的品牌溢出效應(yīng)使得其在房租、地段方面擁有超強(qiáng)的議價(jià)能力。人力方面支出高，可以看出海底撈進(jìn)一步提升服務(wù)質(zhì)量的決心，對(duì)于企業(yè)發(fā)展而言，有利于形成良性循環(huán)。”朱丹蓬表示。

斥資2.04億收購(gòu)“U鼎冒菜”

值得注意的是，年報(bào)還披露了一項(xiàng)收購(gòu)計(jì)劃。海底撈的全資附屬公司Hai Di Lao Holdings Pte. Ltd將作價(jià)約2.04億元購(gòu)買北京優(yōu)鼎優(yōu)有限公司(簡(jiǎn)稱“優(yōu)鼎優(yōu)”)100%股權(quán)，已于3月26日訂立股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議。

公告顯示，優(yōu)鼎優(yōu)主要以“U鼎”品牌經(jīng)營(yíng)冒菜快餐廳，同時(shí)亦投資數(shù)家從事快餐業(yè)務(wù)的初創(chuàng)企業(yè)。于2017年4月在新三板上市，于2019年1月宣布終止掛牌公告。截止2018年底，優(yōu)鼎優(yōu)經(jīng)審核資產(chǎn)凈值為1.04億元。

近年來(lái)優(yōu)鼎優(yōu)基本處于虧損狀態(tài)。2014年至2016年，優(yōu)鼎優(yōu)(除稅后，下同)虧損額分別為305.47萬(wàn)元、358.06萬(wàn)元、306.41萬(wàn)元;2017年微盈22.47萬(wàn)元，到2018年又虧損了885.71萬(wàn)元。2014年至2018年，五年合計(jì)虧損1833.18萬(wàn)元。

不過(guò)海底撈對(duì)優(yōu)鼎優(yōu)的發(fā)展仍然持樂(lè)觀態(tài)度，認(rèn)為后者的業(yè)務(wù)能夠?yàn)楹５讚萍瘓F(tuán)的業(yè)務(wù)提供協(xié)同效應(yīng)，也符合海底撈的戰(zhàn)略方向及發(fā)展計(jì)劃。

4月11日，長(zhǎng)江商報(bào)記者通過(guò)大眾點(diǎn)評(píng)網(wǎng)查詢了武漢地區(qū)的“U鼎冒菜”餐飲店的經(jīng)營(yíng)情況。

大眾點(diǎn)評(píng)網(wǎng)顯示，武漢地區(qū)有6家叫“U鼎冒菜”餐飲店，通過(guò)連鎖認(rèn)證的有3家，另有1家已經(jīng)歇業(yè)。U鼎冒菜屬于“快餐簡(jiǎn)餐”類別，客單價(jià)在23元—32元之間，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于海底撈的價(jià)格。在品質(zhì)方面，“U鼎冒菜”認(rèn)證店鋪的評(píng)星多為四星。在消費(fèi)者點(diǎn)評(píng)區(qū)域，有多位網(wǎng)友稱店內(nèi)員工服務(wù)態(tài)度差，菜品整體偏辣，沒(méi)人氣。

雖然在客單價(jià)、服務(wù)體驗(yàn)等多個(gè)方面，U鼎冒菜與海底撈相差甚遠(yuǎn)。但是，優(yōu)鼎優(yōu)上市之初，就被曝出與海底撈有千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系。據(jù)悉，海底撈聯(lián)合創(chuàng)始人施永宏及妻子李海燕在2014年分別投資139.9萬(wàn)元，共持有優(yōu)鼎優(yōu)63.8%的股份，為其實(shí)際控制人。

2016年7月，其股東變成了北京靜海優(yōu)鼎創(chuàng)業(yè)咨詢中心、珠海高瓴天成股權(quán)投資基金、北京優(yōu)鼎壹號(hào)創(chuàng)業(yè)咨詢中心，三者分別持股45.90%、44.10%、和10.00%。

上述三大股東中，除珠海高瓴天成股權(quán)投資基金外，其它兩家公司均是海底撈的關(guān)聯(lián)方。這意味著，此次收購(gòu)?fù)瓿珊?，作為外部投資人珠海高瓴天成將徹底退出。

在朱丹蓬看來(lái)，“冒菜的整體的運(yùn)營(yíng)能力、盈利能力都不高，應(yīng)該來(lái)說(shuō)收購(gòu)價(jià)是比較抄底的。收購(gòu)后對(duì)于海底撈的整個(gè)成本控制以及未來(lái)的溢價(jià)能力是有所幫助的，而從整體的運(yùn)營(yíng)來(lái)看，會(huì)對(duì)其整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈當(dāng)做一個(gè)補(bǔ)充還是不錯(cuò)的。”