分析投資決策的主要市場(chǎng)指標(biāo)

毫無(wú)疑問(wèn)，投資金融市場(chǎng)需要公平分擔(dān)決策權(quán)。假設(shè)個(gè)人在決策中是理性的，那么市場(chǎng)知識(shí)和深度就會(huì)被先驗(yàn)地知道，以便更好地了解經(jīng)濟(jì)所處的國(guó)家。在評(píng)估經(jīng)濟(jì)時(shí)，市場(chǎng)指標(biāo)有助于投資者就金融方向形成意見(jiàn)。市場(chǎng)，這些都是領(lǐng)先，重合和滯后的因素。

領(lǐng)先指標(biāo)通常通過(guò)市場(chǎng)來(lái)確定。股票價(jià)格和債券收益率可以幫助確定投資者情緒相對(duì)于特定資產(chǎn)類(lèi)別的方向。

讓我們以債券收益率作為一個(gè)典型的例子; 政府債券(投資級(jí)別)通常是投資者在不確定性和波動(dòng)性時(shí)期轉(zhuǎn)向的主要避險(xiǎn)資產(chǎn)，并且通常表明政府債券(投資級(jí)別)的主要避險(xiǎn)資產(chǎn)增加，其中包括投資對(duì)經(jīng)濟(jì)前景的悲觀情緒。風(fēng)險(xiǎn)厭惡。當(dāng)情緒轉(zhuǎn)向相反方向并且風(fēng)險(xiǎn)啟動(dòng)模式開(kāi)始時(shí)，情況正好相反。

由于市場(chǎng)的活力無(wú)法準(zhǔn)確預(yù)測(cè)市場(chǎng)，因此密切監(jiān)控投資者的資金流動(dòng)，以便在全球投資者認(rèn)為經(jīng)濟(jì)將走的路徑上產(chǎn)生廣泛的全球化觀點(diǎn)。

與滯后指標(biāo)一樣，有效地閱讀和識(shí)別領(lǐng)先指標(biāo)對(duì)投資者和投資經(jīng)理來(lái)說(shuō)至關(guān)重要，以便在其資產(chǎn)配置和決策過(guò)程中擊敗(或最好反映)市場(chǎng)基準(zhǔn)。

市場(chǎng)基準(zhǔn)通常包括屬于一般或集中經(jīng)濟(jì)部門(mén)的證券池。眾所周知的基準(zhǔn)包括標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)和富時(shí)100指數(shù)，它們分別是美國(guó)和英國(guó)的股票指數(shù)。

固定收益基準(zhǔn)指數(shù)也存在，但并不像零售投資者那樣廣泛受歡迎，因?yàn)樗麄兒苌侔l(fā)布消息(雖然它們是固定收益資產(chǎn)管理者日常業(yè)績(jī)分析中不可或缺的一部分)，具有類(lèi)似信用的債券評(píng)級(jí)和到期日匯集在一起??。

事實(shí)上，固定收益基準(zhǔn)的表現(xiàn)可以幫助投資經(jīng)理衡量他們的業(yè)績(jī)與可比基準(zhǔn)，而投資行話中的過(guò)度表現(xiàn)，更好地稱(chēng)為阿爾法，將由經(jīng)理人在比較時(shí)所采取的減持/超重情況來(lái)實(shí)現(xiàn)。到基準(zhǔn)。

與此同時(shí)，通過(guò)各經(jīng)濟(jì)體發(fā)布的月度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)可以獲得滯后指標(biāo)。經(jīng)濟(jì)福利的主要決定因素是通貨膨脹數(shù)據(jù)，勞動(dòng)力市場(chǎng)以及失業(yè)率和工業(yè)生產(chǎn)水平。存在更多指標(biāo)，但前面提到的是一些最關(guān)鍵的指標(biāo)。

值得注意的是，前一個(gè)月數(shù)據(jù)范圍的一組積極的數(shù)據(jù)結(jié)果并不一定證明當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)是合理的，盡管積極勢(shì)頭很有可能繼續(xù)存在，不存在任何明顯的逆風(fēng)和波動(dòng)。

事實(shí)上，目前持續(xù)的全球波動(dòng)已證明投資者難以將滯后和領(lǐng)先指標(biāo)結(jié)合起來(lái)制定長(zhǎng)期戰(zhàn)略。領(lǐng)先指標(biāo)往往是向后看，無(wú)法預(yù)測(cè)未來(lái)市場(chǎng)的強(qiáng)弱，但卻是資產(chǎn)管理者評(píng)估市場(chǎng)趨勢(shì)的關(guān)鍵指標(biāo)。鑒于不斷變化的領(lǐng)先指標(biāo)的模糊性，由于沒(méi)有跡象表明全球不確定性很快就會(huì)消退，不幸的是，滯后指標(biāo)和央行決策將繼續(xù)構(gòu)成投資決策的最大部分。