ESG Investing能否產(chǎn)生更好的股票回報(bào)

“ESG的重點(diǎn)已經(jīng)成為長(zhǎng)期復(fù)合的必要條件。”

- 在摩根士丹利國(guó)際投資團(tuán)隊(duì)

“如果我想成為一個(gè)負(fù)責(zé)任的投資者，我會(huì)賠錢(qián)嗎?” 這是許多投資者提出的關(guān)于投資概念的問(wèn)題，這不僅是為了個(gè)人經(jīng)濟(jì)利益，也是為了讓世界變得更美好，更健康，更公平(或者至少盡可能地減少傷害)。

如果您對(duì)關(guān)注環(huán)境，社會(huì)和公司治理(ESG)的投資基礎(chǔ)感到好奇，我們會(huì)有一篇名為“ 什么是ESG投資? ” 的入門(mén)書(shū)。

如果您已經(jīng)掌握了ESG的速度，并想知道投資風(fēng)格是否真的有效，請(qǐng)繼續(xù)閱讀，了解將ESG分析添加到您的投資工具箱的令人信服的理由。

現(xiàn)在是時(shí)候擱置傳統(tǒng)觀念，即投資除股東價(jià)值之外的任何事情都會(huì)導(dǎo)致投資者的不良后果。有大量證據(jù)表明，優(yōu)先考慮ESG問(wèn)題的公司實(shí)際上可以在一系列指標(biāo)上產(chǎn)生出色的長(zhǎng)期財(cái)務(wù)業(yè)績(jī) - 包括銷(xiāo)售增長(zhǎng)，股本回報(bào)率(ROE)，投資資本回報(bào)率(ROIC)，甚至alpha(市場(chǎng)表現(xiàn)優(yōu)異) 。

當(dāng)公司通過(guò)將ESG納入其長(zhǎng)期投資戰(zhàn)略來(lái)追求以利益相關(guān)者為中心的價(jià)值創(chuàng)造方法時(shí)，他們能夠吸引最優(yōu)秀的人才，建立忠誠(chéng)的客戶基礎(chǔ)，通過(guò)強(qiáng)有力的公司治理監(jiān)督來(lái)繁榮，降低風(fēng)險(xiǎn)并推動(dòng)盈利通過(guò)投資對(duì)世界產(chǎn)生積極影響的可持續(xù)創(chuàng)新來(lái)實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)

一家公司不可能在一夜之間成為ESG強(qiáng)國(guó)。需要時(shí)間來(lái)培養(yǎng)一支能夠基于系統(tǒng)思考的根深蒂固的ESG文化和領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊(duì)，并致力于(通過(guò)研發(fā)和資本支出)投資于長(zhǎng)期計(jì)劃，以推動(dòng)共享價(jià)值創(chuàng)造。高ESG組織尋求避免短期的底線思維。相反，他們?cè)O(shè)想企業(yè)行動(dòng)的原因和影響，并抓住以利益相關(guān)者為中心的創(chuàng)造價(jià)值的機(jī)會(huì)，同時(shí)避免與利益相關(guān)者相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。股東仍然繁榮，但不是以犧牲員工，客戶，供應(yīng)商，社區(qū)或地球?yàn)榇鷥r(jià) - 而且通常是在更長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)。

因此，圍繞ESG建立業(yè)務(wù)模型可能是一個(gè)未被充分認(rèn)識(shí)的可持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)來(lái)源，這就是為什么這些公司可以擁有如此強(qiáng)大的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)并產(chǎn)生市場(chǎng)表現(xiàn)優(yōu)異的原因。

如果您已經(jīng)確信ESG分析是尋找令人敬畏的股票創(chuàng)意的好方法，那么您可能需要查看The Motley Fool的ESG投資框架。否則，請(qǐng)繼續(xù)閱讀有關(guān)ESG投資的大量信息，這些信息來(lái)自金融行業(yè)的所有部門(mén)。您還將了解ESG與關(guān)鍵指標(biāo)，投資回報(bào)率(ROIC)的關(guān)聯(lián)。

ESG投資的工作原理是什么?

通過(guò)探索以下鏈接，您可以深入了解ESG如何為您作為投資者產(chǎn)生更好的結(jié)果。公平地說(shuō)，并非所有關(guān)于該主題的研究都支持ESG因素總能帶來(lái)更好的股票回報(bào)的觀點(diǎn)。有很多變量可以帶來(lái)不同程度的成功，包括像時(shí)間框架一樣簡(jiǎn)單的元素，以及并非所有的選股者都是優(yōu)秀的選股者。(當(dāng)然，這些因素會(huì)影響每一種投資理念和方法，而不僅僅是ESG投資。)

然而，大量的研究表明，做好事的公司和財(cái)務(wù)狀況良好的公司之間存在正相關(guān)關(guān)系 - 并且通過(guò)擴(kuò)展，對(duì)股東有利。

哈佛商學(xué)院教授George Serafeim為Barron 寫(xiě)道：“即使你不相信ESG因素會(huì)提高績(jī)效，我也沒(méi)有看到任何最近的證據(jù)表明整合關(guān)于ESG的重要信息會(huì)損害績(jī)效。”

這種探索傾向于相當(dāng)流行和多樣化的來(lái)源。其中包括世界上一些最大的投資公司以及一些小型精品公司，以及“賣(mài)方”股票研究公司和投資銀行以及“買(mǎi)方”資產(chǎn)管理公司。還有成熟的新聞媒體來(lái)源。

使用ESG進(jìn)行業(yè)務(wù)和投資成功

以下概述了最受尊敬的投資來(lái)源，分享了ESG如何推動(dòng)卓越投資回報(bào)的見(jiàn)解。