荷蘭皇家殼牌和雪松博覽會(huì)提供高收益和潛在的高回報(bào)

規(guī)則意圖被打破，這就是為什么不談追求收益的警告，雖然通常是正確的，但并不一定適用于聯(lián)合微電子公司 (紐約證券交易所代碼：UMC)，荷蘭皇家殼牌公司 (紐約證券交易所代碼：RDS-A) (紐約證券交易所代碼：NYSE) ：RDS-B)和Cedar Fair (紐約證券交易所代碼：FUN)。

這三只股票的收益率在5%以上，而傳統(tǒng)的投資意識(shí)表明這些股票風(fēng)險(xiǎn)更高。但我們要求三位Motley Fool貢獻(xiàn)者解釋為什么投資者在這些情況下會(huì)忽略規(guī)則手冊(cè)。

這6.2%的收益率不會(huì)持續(xù)(出于所有最佳理由)

Anders Bylund(聯(lián)合微電子)：半導(dǎo)體行業(yè)具有周期性，目前該行業(yè)正處于低迷期。世界各地的消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)的電子設(shè)備越來(lái)越少，整個(gè)供應(yīng)鏈的庫(kù)存越來(lái)越多，像聯(lián)合微電子這樣的芯片制造專(zhuān)家也沒(méi)有獲得大量的新訂單。由于這些趨勢(shì)在2018年出現(xiàn)，市場(chǎng)制造商迅速懲罰了聯(lián)合微的股票，導(dǎo)致去年股價(jià)下跌25%。

倒下的東西并不一定要回來(lái)，但是聯(lián)合微微公司肯定準(zhǔn)備從這一大幅下跌中回歸。

該股票目前的交易價(jià)格僅為自由現(xiàn)金流量的2.5倍。股價(jià)暴跌也推高股息收益率，今日止跌6.2%。

我們正在尋找一臺(tái)出色的自動(dòng)取款機(jī)。即使在疲軟的市場(chǎng)中，聯(lián)合微還將其追蹤收入的16%轉(zhuǎn)換為8億美元的自由現(xiàn)金流。只有34%的現(xiàn)金用于資助股息支票，為進(jìn)一步的支付提供了充足的空間。

市場(chǎng)確實(shí)會(huì)回升。如果有的話(huà)，我們現(xiàn)在正在考慮人為的平靜 - 智能手機(jī)銷(xiāo)售至少部分滯后是因?yàn)橛脩?hù)堅(jiān)持使用現(xiàn)有的4G手機(jī)，直到更快，更可靠的5G標(biāo)準(zhǔn)開(kāi)始出現(xiàn)在實(shí)際的商店貨架上。奇諾 - 美國(guó)的貿(mào)易戰(zhàn)沒(méi)有幫助，也不會(huì)永遠(yuǎn)持續(xù)下去。消除這些臨時(shí)障礙，并觀(guān)察全球?qū)Π雽?dǎo)體的需求匆忙反彈。如果你想以極低的股價(jià)鎖定其豐厚的股息收益率，現(xiàn)在就投資聯(lián)合微電子。

這些數(shù)字不是謊言

約翰·布瑞梅爾斯(荷蘭皇家殼牌)：你不能否認(rèn)，在石油和天然氣公司中，荷蘭皇家殼牌公司是最高股息股票。目前5.9%的產(chǎn)量是同類(lèi)產(chǎn)品中最好的，并且已經(jīng)持續(xù)了一年的大部分時(shí)間。事實(shí)上，你必須一直追溯到2013年才能找到殼牌在石油巨頭中沒(méi)有最高或幾乎最高產(chǎn)量的時(shí)候。

因此，股息投資者可能應(yīng)該始終關(guān)注殼牌，但現(xiàn)在也是其他所有人關(guān)注公司的好時(shí)機(jī)。那是因?yàn)楝F(xiàn)在，與其他行業(yè)相比，殼牌看起來(lái)特別被低估了。其市盈率11.4很容易成為綜合石油巨頭中最低的(道達(dá)爾為13.7;其他所有國(guó)家都高于16)，而歷史上一直處于較高端。根據(jù)另一個(gè)受歡迎的估值指標(biāo)，EBITDA的企業(yè)價(jià)值，即剝離折舊費(fèi)用，同樣是最便宜的，其5.0估值削減總計(jì)5.1的最佳位置(越低越好;所有其他主要都超過(guò)6)。

所以它很便宜并且收益率很高......但是很多有大問(wèn)題的公司可以這么說(shuō)。殼牌現(xiàn)在有重大問(wèn)題嗎?好吧，除非你考慮賺大錢(qián)是個(gè)問(wèn)題。在該公司最近一個(gè)季度，收入同比增長(zhǎng)18.7%，盈利增長(zhǎng)48%，營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流增長(zhǎng)驚人的202.2%。其中很大一部分歸功于天然氣價(jià)格的大幅上漲，這是近年來(lái)殼牌公司投入巨額資金的一個(gè)領(lǐng)域。

一家經(jīng)營(yíng)良好的公司，估價(jià)便宜，收益率高，是一種經(jīng)常不會(huì)出現(xiàn)的三連勝?，F(xiàn)在是考慮購(gòu)買(mǎi)殼牌的好時(shí)機(jī)。

準(zhǔn)備好乘坐刺激的旅程

Rich Duprey(Cedar Fair)：由于夏季高峰期的惡劣天氣導(dǎo)致盈利能力下降，去年主題公園的出席率下降，游樂(lè)園運(yùn)營(yíng)商Cedar Fair受傷。它能夠通過(guò)在秋季和冬季月份反彈來(lái)預(yù)防完全沖刷，但Cedar Fair的股票交易價(jià)格比一年前低20%，這使其股息收益率超過(guò)7%。

投資者應(yīng)該乘坐這只股票并享受該支付的回報(bào)，因?yàn)楫?dāng)我們回到Cedar Fair的駕駛室時(shí)，游樂(lè)園運(yùn)營(yíng)商已制定計(jì)劃，以盡量減少可變天氣模式可能造成的影響。

這位驚險(xiǎn)刺激的專(zhuān)家正在推動(dòng)季前通過(guò)銷(xiāo)售，讓客戶(hù)全年都可以進(jìn)入公園，同時(shí)為Cedar Fair提供現(xiàn)金預(yù)付款，而不必?fù)?dān)心任何特定風(fēng)暴或一個(gè)月風(fēng)暴會(huì)對(duì)收入產(chǎn)生巨大影響。雪松博覽會(huì)還在建設(shè)室內(nèi)娛樂(lè)場(chǎng)所，無(wú)論戶(hù)外天氣如何，都能為刺激者提供樂(lè)趣。

在25倍的追蹤收益和15倍的明年預(yù)測(cè)中，對(duì)于預(yù)計(jì)未來(lái)五年每年盈利增長(zhǎng)6%的股票來(lái)說(shuō)，這是一個(gè)合理的估值，投資者有可能享受資本增值的快感作為領(lǐng)先者之一游樂(lè)園運(yùn)營(yíng)商穩(wěn)定其收入增長(zhǎng)。