基于互聯(lián)網(wǎng)的金融科技將深刻改變金融

基于互聯(lián)網(wǎng)互聯(lián)互通、跨界融合的特性，相關科技在金融領域的應用將體現(xiàn)在以下幾個重點領域：一是網(wǎng)絡支付;二是網(wǎng)絡交易;三是網(wǎng)絡資管。其中，網(wǎng)絡支付是基礎，網(wǎng)絡交易是核心，網(wǎng)絡資管是方向?；ヂ?lián)網(wǎng)新時代正在走來，互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展大勢不可阻擋。金融業(yè)必須積極運用先進科技，不斷提高社會資源配置的效率、降低資源配置和資金運行的成本，增強風險識別和控制的能力，更好發(fā)揮貨幣金融作用。不僅金融機構要如此，央行及金融監(jiān)管部門，以及國家金融戰(zhàn)略層面也需要如此。金融機構要強化合作、專業(yè)和改革意識;央行和監(jiān)管機構亟需加快推進金融監(jiān)管體系改革，提升監(jiān)管科技水平;加快推動國家金融從“貨幣金融”“資本金融”向“交易金融”邁進，建設新金融。

金融是現(xiàn)代經濟的核心，是社會資源配置的樞紐，其核心價值就是通過金融的運作，最大程度地將以貨幣表示的社會閑置資源（資金或資本）配置到需要的地方，創(chuàng)造出更大的社會財富，促進經濟社會發(fā)展。

金融不是社會資源的買斷賣斷，也不是社會資源的無償捐贈，而是按照相關各方約定的條件實現(xiàn)社會資源跨時空的轉移，需要合理平衡各方利益。這其中，就涉及到貨幣的印制、投放和管理;資金的收付和清算;資金的融通(包括股權投融資、債權投融資、可轉換或結構性投融資等方式)的促成和資金結算;通過金融產品交易實現(xiàn)更加靈活的資源配置或資產負債優(yōu)化調整等各種金融活動，以及與之相伴相隨的金融風險的識別和控制，確保將社會資源配置到合理的地方，創(chuàng)造良好的經濟和社會效益，而非配置錯誤，損害經濟和社會利益。

今天的金融已經發(fā)展成為高科技的金融?，F(xiàn)在，以互聯(lián)網(wǎng)為基礎的金融科技仍在快速發(fā)展，金融必須擁抱科技，不斷促進轉型升級。

要發(fā)揮好貨幣金融的積極作用，就要求金融必須積極運用相關的科學技術，不斷提高自身的運行效率，降低運行成本，嚴密風險控制。所以，自貨幣金融產生以來，一直伴隨著科技進步而不斷轉型升級，

互聯(lián)網(wǎng)及其相關技術的發(fā)展正在深刻改變人類社會

隨著寬帶傳輸、移動互聯(lián)、信息采集、生物識別、云計算、大數(shù)據(jù)、人工智能、智能合約、區(qū)塊鏈等信息技術的不斷突破和廣泛應用，互聯(lián)網(wǎng)的覆蓋面和滲透率大幅度提升

，已經進入隨時隨地互聯(lián)、萬事萬物互聯(lián)(物聯(lián)網(wǎng))，以及信息互聯(lián)網(wǎng)、實物互聯(lián)網(wǎng)、價值互聯(lián)網(wǎng)相互融合發(fā)展的新時代。

信息的高效傳播拉近了社會資源供需雙方的距離，打破了原來由于信息不對稱不充分所形成的行業(yè)分工，以及產業(yè)流程各個環(huán)節(jié)、相關中介組織的邊界，推動產業(yè)鏈垂直整合、橫向開放、融合發(fā)展，越來越多的信息交互和營銷活動轉移到網(wǎng)絡上進行，大大減少了不必要的環(huán)節(jié)，降低運行成本、提高運行效率，促進社會組織形態(tài)、運行模式和思維方式等方面深刻變化。

互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，大大緩解了信息不對稱、不充分的矛盾，推動人類社會邁向更廣范圍、更高層次的分工合作。開放共享、合作共贏成為主題，共享經濟加快發(fā)展。

未來社會信息的歸集必然轉向以社會最基本的組成單元——法人和個人為主體，全面、完整地歸集其所有的信息，形成其在實物資產、貨幣資產之外更重要的信息（數(shù)字）資產。

這將為法人和個人的風險評估、信用建設等提供重要基礎。在此基礎上，將全面匯總、加工，促進智慧行業(yè)、智慧城市、智慧國家的形成和高效運行。

互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展正使中國迎來極其重要和難得的歷史機遇。

必須看到的是，

一方面，互聯(lián)網(wǎng)互聯(lián)互通、跨界融合的特性，其功能的發(fā)揮需要有良好的基礎設施和足夠大的空間和流量。

中國在這方面具備單一國家最好的條件：地域大、人口多、交通通訊等基礎設施發(fā)展快，已經具有世界領先優(yōu)勢，為互聯(lián)網(wǎng)的應用提供了非常好的場景，也培育出自己本土的大型互聯(lián)網(wǎng)公司。

在互聯(lián)網(wǎng)時代，小國家再要發(fā)展成為世界強國，也基本上不可能了。

相比之下，美國的互聯(lián)網(wǎng)是推廣到全世界范圍內使用的，但就美國境內而言，其應用場景遠沒中國寬廣。從互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展特性而言，小國家要培育自主的大型互聯(lián)網(wǎng)公司是不現(xiàn)實的，

另一方面，更重要的是，盡管改革開放40年來，中國已經取得令人矚目的發(fā)展成就，但深化改革開放的潛力依然巨大。

而互聯(lián)網(wǎng)互聯(lián)互通、跨界融合的特性，將使其能夠成為推動改革開放的重要力量。

例如，電商業(yè)務在中國起步比美國晚了很多，但推出后發(fā)展迅猛，現(xiàn)在中國一家的電商業(yè)務規(guī)?？赡鼙绕渌袊业目偤瓦€要大，這不僅因為中國人口多、快遞勞動力便宜，更是因為傳統(tǒng)商業(yè)物流領域行政環(huán)節(jié)多、成本高、效率差，市場開放度不夠，整體的發(fā)展水平偏低。推出電商平臺交易后，傳統(tǒng)線下的很多環(huán)節(jié)和監(jiān)管被突破，大大降低了成本、提高了效率，所以，同樣的商品，線上價格比線下便宜20～30%很正常，不少都能便宜50%，這在開放市場環(huán)境下是不可想象的，在開放市場環(huán)境下，同樣的商品一般只能便宜5%左右，要便宜10%已經很難了。電商業(yè)務的發(fā)展也在推動相關方面深化改革、擴大開放，并加快規(guī)范網(wǎng)上交易的監(jiān)管和稅收等。

通過互聯(lián)網(wǎng)等相關技術可能打破很多傳統(tǒng)桎梏，大大提高經濟社會運行的效率，這在中國具有巨大潛力，是開放市場國家無法比擬的。

由電商業(yè)務可以聯(lián)想到其他很多領域，可以看到，互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，將成為中國進一步深化改革開放的重要推動力。因此，可以說，互聯(lián)網(wǎng)信息化發(fā)展，使中國迎來換道超車，領先世界的歷史性機遇。

基于互聯(lián)網(wǎng)的金融科技將深刻改變金融

互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展給金融，尤其是中國金融帶來難得機遇和深刻挑戰(zhàn)。

1、互聯(lián)網(wǎng)跨界融合、生態(tài)發(fā)展，正在推動越來越多的金融功能融入到經濟活動中，一體化、數(shù)字化、自助式運行，正在深刻改變金融的發(fā)展軌跡、組織形式和運行模式

——發(fā)展軌跡：從越來越脫離實體經濟，專業(yè)化、獨立化運行，形成“虛擬經濟”與“實體經濟”相對應，轉變?yōu)樵絹碓交貧w和融入實體經濟一體化運行。

——組織形式：越來越從按機構分業(yè)經營，轉向圍繞客戶需求混業(yè)經營;從各機構獨立運行，轉向更高層次、更大范圍的社會化分工合作。

——運行模式：從依靠機構網(wǎng)點和人員操作實物型憑據(jù)，越來越多地轉變?yōu)榫W(wǎng)上運行，大量地由活動當事人自己操作、系統(tǒng)自動控制，智能化、數(shù)字化運行。

——獲客能力、業(yè)務場景成為市場競爭的焦點?？刂坪玫臉I(yè)務場景，從業(yè)務源頭和賬戶(資金)源頭上爭攬客戶和資金，沿著業(yè)務流程全面、及時、完整地掌握客戶資金運行和變化情況，是業(yè)務穩(wěn)定發(fā)展、準確開展客戶授信和風險控制、積極拓展金融服務的關鍵。這也就是“交易銀行”的基本理念。

2、中國金融依然需要深化改革開放

改革開放以來，中國金融發(fā)生了翻天覆地的變化，在促進經濟社會發(fā)展中發(fā)揮了極其重要的作用，但與發(fā)達金融體相比，在金融普惠和市場化開放程度上，在金融綜合實力和國際影響力上仍有很大差距。

當前存在的主要問題：

金融機構準入門檻高，壟斷性收益率較高;銀行業(yè)一枝獨大，銀行利差相對較高;金融市場不健全不均衡，間接融資占比偏高，利率市場化受到抑制;社會融資成本偏高，普惠金融水平偏低，結構性融資難、融資貴突出。

“分業(yè)經營、分業(yè)監(jiān)管”，演化成分機構審批、分機構監(jiān)管，而不是分業(yè)務領域實施系統(tǒng)的、全面的、穿透式、專業(yè)化監(jiān)管;金融領域劃分過細，金融市場割裂，碎片化的金融服務給用戶帶來很多不便;不同金融機構經營同類業(yè)務(如資管)存在不同的監(jiān)管部門，規(guī)則不統(tǒng)一、監(jiān)管不協(xié)調、套利空間大，資金大量在金融體系內空轉，再加上互聯(lián)網(wǎng)打通場內場外的分割，形成業(yè)務多重嵌套、層層加杠桿，系統(tǒng)性金融非常非常突出。

中國金融產品證券化水平低，非標產品多，金融交易不發(fā)達，大量金融產品沉淀不動，在未到期前，既不能提前贖回，也不能抵押或轉讓，嚴重影響金融活力和作用發(fā)揮。

社會負債率(包括住戶部門負債率)快速提升，貨幣總量世界最大，M2/GDP之比快速上升。金融附加值在GDP中的占比虛高，金融服務實體經濟的意識和作用減弱，金融系統(tǒng)性風險隱患大，對經濟社會的影響深刻。

互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過熱，監(jiān)管套利傾向突出，數(shù)字幣、區(qū)塊鏈泡沫聚集，風險隱患巨大;金融監(jiān)管沒有跟上互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展步伐，存在監(jiān)管缺失或監(jiān)管過度并存、“放亂收死”現(xiàn)象。

3、互聯(lián)網(wǎng)金融科技發(fā)展的重點領域

基于互聯(lián)網(wǎng)互聯(lián)互通、跨界融合的特性，相關科技在金融領域的應用將體現(xiàn)在以下幾個重點領域。

一是網(wǎng)絡支付。

依托互聯(lián)網(wǎng)相關技術，形成移動化、場景化、數(shù)字化、自動化的互聯(lián)網(wǎng)支付體系。這需要解決網(wǎng)上開戶的身份驗證，滿足存款實名制、資金可追溯以及反洗錢、反恐怖等要求，完善相關的法律法規(guī)。

如果說金融是資源配置的樞紐與現(xiàn)代經濟的核心，貨幣是金融的基礎與靈魂，那么，支付就是貨幣金融運行的經絡與血脈。支付清算領域是相關科技最容易發(fā)揮作用的地方，支付清算每一次重大變革，都離不開科學技術的支持，也都會對貨幣金融產生巨大推動作用。

譬如，最早的貨幣收付清算是直接的現(xiàn)金交割。之后發(fā)展出通過郵局進行匯款憑據(jù)的傳遞(寄信、電報)，在收款地支取現(xiàn)金。再發(fā)展到利用銀行專用網(wǎng)絡進行電子匯劃、實現(xiàn)通存通兌，以及銀行卡支付、ATM機自主存取現(xiàn)金。再到利用公共的互聯(lián)網(wǎng)和手機移動支付等，推動貨幣支付清算，從最初的“現(xiàn)金清算”轉向通過銀行等清算機構的“記賬清算”，推動貨幣從有形的現(xiàn)金更多地轉向無形的存款，推動貨幣電子化、數(shù)字化加快發(fā)展，推動貨幣的流通由貨幣現(xiàn)金的流通轉向貨幣所有權的轉移，以相關方面?zhèn)鶛鄠鶆贞P系的調整替代貨幣的真實轉讓，不僅大大降低了貨幣現(xiàn)金的印制、收付、管理的成本，提高了貨幣運行的效率，嚴密了貨幣金融的監(jiān)管，而且有利于從源頭上將社會資金集中到銀行等金融機構，推動金融更好地發(fā)揮社會資源配置功能和積極作用?？梢哉f，支付清算的變化，特別是現(xiàn)金清算更多地轉變?yōu)橛涃~清算，推動貨幣金融發(fā)生了極其深刻的變化，只是到現(xiàn)在為止依然沒有得到業(yè)界原有的足夠的重視。

同時，支付也是連接經濟活動與金融活動的重要節(jié)點，是實現(xiàn)產融結合的重要環(huán)節(jié)?；ヂ?lián)網(wǎng)的發(fā)展和應用，能夠通過網(wǎng)絡支付實現(xiàn)經濟活動與金融活動的無縫銜接。

二是網(wǎng)絡交易。

利用互聯(lián)網(wǎng)，可以打造開放共享的互聯(lián)網(wǎng)金融產品銷售與交易平臺(金融“電商”)，打破目前各個金融機構電子(網(wǎng)絡)平臺相互獨立、獨自運作，用戶需要分別登錄不同的金融網(wǎng)站進行開戶和注冊才能辦理業(yè)務的局面，通過共享網(wǎng)絡交易平臺，吸引各金融機構登錄注冊，實現(xiàn)用戶在平臺上一點準入，全網(wǎng)通行，自由選擇所有金融機構的金融產品與服務。金融網(wǎng)絡交易平臺還將不斷拓展服務，推動各種金融產品在到期日之前的靈活交易、抵押等，減少金融資源的沉淀，更好地挖掘金融資源潛力，更好地滿足社會投融資和資產負債結構優(yōu)化的需要。

這將大大增強金融普惠與活力、擴大直接融資、促進利率市場化。當然，這更需要有便捷安全的網(wǎng)絡支付的支持。

三是網(wǎng)絡資管。

在形成跨金融機構、跨金融領域的網(wǎng)絡金融交易共享平臺的基礎上，金融機構就可以打破現(xiàn)有的分業(yè)限制，真正做到統(tǒng)攬各種金融產品和市場交易情況，從客戶財富管理的角度出發(fā)，跨金融領域進行綜合產品設計的大資管或大理財(泛金融)。

，其中，網(wǎng)絡支付是基礎，網(wǎng)絡交易是核心，網(wǎng)絡資管是方向。

以上三個領域又是相輔相成的在此基礎上，又將推動大數(shù)據(jù)、征信體系、人工智能等方面的廣泛應用，推動金融從注重貨幣的印制、流通和管理的“貨幣金融”階段，以及將貨幣轉化為資金或資本，注重發(fā)揮資金融通功能的“資本金融”階段，進一步發(fā)展到突出金融交易，通過市場化交易實現(xiàn)金融資源更加靈活的配置，并實現(xiàn)金融風險的分散和轉移功能的“交易金融”階段，推動金融實現(xiàn)重大轉型升級，塑造全新的智能化的金融。

積極擁抱和有效利用金融科技，促進金融轉型升級健康發(fā)展

互聯(lián)網(wǎng)新時代正在走來，互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展大勢不可阻擋。金融業(yè)必須積極運用先進科技，不斷提高社會資源配置的效率、降低資源配置和資金運行的成本，增強風險識別和控制的能力，更好發(fā)揮貨幣金融作用。不僅金融機構要如此，央行及金融監(jiān)管部門，以及國家金融戰(zhàn)略層面也需要如此。

1、金融機構：要強化合作、專業(yè)和改革意識

合作：

互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展是互聯(lián)互通、跨界融合，需要的是開放的心態(tài)、合作的思維。金融機構不能固守原有的分工，也不能盲目追求大而全、小而全，而應積極尋求合作伙伴，包括產業(yè)鏈龍頭企業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)平臺(數(shù)據(jù))公司和其他金融機構等，打造經濟和金融緊密相連的平臺生態(tài)體系，形成有效共享的基礎信息庫(“大數(shù)據(jù)”)，實現(xiàn)優(yōu)勢互補、資源共享和合作共贏的聯(lián)盟組織!

專業(yè)：

互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展是去中介化的，傳統(tǒng)的壟斷的金融中介機構將受到很大沖擊;現(xiàn)有的銀行業(yè)、保險業(yè)、證券業(yè)、信托等機構的分業(yè)邊界將逐步削弱、消失——名字不重要，專業(yè)和實力才重要!金融機構的發(fā)展必須突出專業(yè)化，形成比較優(yōu)勢(這也是開發(fā)合作的重要基礎)。金融產品也應更加突出標準化、可交易化。

改革：

發(fā)展戰(zhàn)略上要加快從線下向線上的轉化(減少機構網(wǎng)點和相關人員投入);技術上要加快從封閉式平臺向開放式平臺轉化;組織架構、決策機制和激勵機制要加快向市場化、公司化(參考互聯(lián)網(wǎng)公司)的模式轉化;更加注重發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融科技的支持、引領作用，決策層必須加強對互聯(lián)網(wǎng)的研究和把握，提升決策的效率和準確性。在金融科技的應用上，也要注重把握本質、去偽存真、趨利避害，避免盲目跟風、無效投資、造成損失。

2、央行與監(jiān)管機構：加快推進改革、提升科技水平

互聯(lián)網(wǎng)金融科技的發(fā)展，不僅給商業(yè)性金融機構帶來重大機遇和挑戰(zhàn)，也給央行和監(jiān)管機構帶來重大挑戰(zhàn)，亟需加快推進金融監(jiān)管體系改革，提升監(jiān)管科技水平。

適應互聯(lián)網(wǎng)互聯(lián)互通、跨界融合的特性，金融監(jiān)管必須加快推動從牌照審批和監(jiān)管機構，向行為監(jiān)管、專業(yè)監(jiān)管轉化，同類業(yè)務應該盡可能交給同一監(jiān)管機構制定制度、全程監(jiān)管，盡快扭轉目前存在的監(jiān)管部門“鐵路警察、各管一段”，甚至爭搶地盤的局面。

央行和金融監(jiān)管部門也要積極擁抱和跟上金融科技發(fā)展的步伐，積極推動貨幣數(shù)字化、互聯(lián)網(wǎng)清算體系(包括人民幣全球清算體系)建設，提升互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管科技水平。其中，對互聯(lián)網(wǎng)數(shù)字加密幣、區(qū)塊鏈、ICO等熱點領域，更應該深入研究，明確態(tài)度，科學監(jiān)管、正確引導。

3、國家金融戰(zhàn)略：邁入新時代、建設新金融

黨的十九大已經明確提出，到本世紀中葉，中國要建設成為綜合國力和國際影響力領先的中國特色社會主義現(xiàn)代化強國。金融作為國家重要的核心競爭力，必須圍繞這一宏偉的國家戰(zhàn)略目標，貫徹落實新時代、新思想、新方略，盡快形成配套的國家金融發(fā)展戰(zhàn)略，仔細論證金融綜合實力與國際影響力的科學內涵，緊緊抓住互聯(lián)網(wǎng)新時代給中國以及中國金融帶來的重大歷史機遇，加快推動中國金融從“貨幣金融”“資本金融”向“交易金融”的邁進，加快推動以開放的金融交易市場為核心的中國國際金融中心建設，并通過金融交易以人民幣計價和清算大力推動人民幣國際化發(fā)展，加快推進金融體制和監(jiān)管體系改革，實現(xiàn)到本世紀中葉，中國金融的綜合實力和國際影響力世界領先的戰(zhàn)略目標。