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美國(guó)外包CIO瞄準(zhǔn)多元化和提高回報(bào)的替代資產(chǎn)

2019-06-06 17:38:14 編輯: 來源:
導(dǎo)讀 根據(jù)Cerulli Associates的最新研究,該研究發(fā)現(xiàn)OCIO提供商預(yù)計(jì),對(duì)于幾乎所有機(jī)構(gòu)客戶類型,其他資產(chǎn)類別的分配將增長(zhǎng),而股票分配將被削

根據(jù)Cerulli Associates的最新研究,該研究發(fā)現(xiàn)OCIO提供商預(yù)計(jì),對(duì)于幾乎所有機(jī)構(gòu)客戶類型,其他資產(chǎn)類別的分配將增長(zhǎng),而股票分配將被削減。當(dāng)OCIO提供商被問及他們對(duì)“其他”私人投資分配(包括房地產(chǎn),基礎(chǔ)設(shè)施和私人債務(wù))的預(yù)期變化時(shí),幾乎所有受訪者都表示他們希望對(duì)捐贈(zèng)基金,基金會(huì),企業(yè)界定福利(DB)計(jì)劃的分配增加和健康/醫(yī)院系統(tǒng)。當(dāng)同一小組被問及私募股權(quán)分配的預(yù)期變化時(shí),超過40%的供應(yīng)商預(yù)計(jì)除了企業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)計(jì)劃之外,所有供應(yīng)商的私募股權(quán)分配都將增加,其中33%的供應(yīng)商預(yù)計(jì)會(huì)增加。

Cerulli認(rèn)為,這種預(yù)期轉(zhuǎn)變背后的一個(gè)解釋是投資者對(duì)未來市場(chǎng)低迷的可能性的擔(dān)憂。

“供應(yīng)商和資產(chǎn)所有者正在密切關(guān)注投資組合多樣化以及許多替代資產(chǎn)類別與公共投資(尤其是股票)的低相關(guān)性,”Cerulli的高級(jí)分析師Laura Levesque(如圖)說。“目前的資本市場(chǎng)環(huán)境也是這些預(yù)期分配變化的原因。由于持續(xù)的單位數(shù)股票回報(bào)和相對(duì)較低的利率使投資者難以僅使用公共投資機(jī)會(huì)達(dá)到目標(biāo)回報(bào),客戶尋求私人投資以縮小差距。

對(duì)替代資產(chǎn)投資的需求非常激烈,對(duì)高層管理人員和交易的競(jìng)爭(zhēng)仍在繼續(xù)增長(zhǎng)。“對(duì)于希望使其投資組合多樣化或?qū)で笤黾踊貓?bào)的小型客戶而言,OCIO提供商的好處是雙重的。首先,他們可以花更多的時(shí)間在更多的投資機(jī)會(huì)上進(jìn)行更深入的盡職調(diào)查,而且往往擁有更多的專業(yè)知識(shí),而不是有限的內(nèi)部投資團(tuán)隊(duì),“Levesque說。“其次,因?yàn)樗麄児芾矶鄠€(gè)客戶,他們通常能夠獲得比任何小資產(chǎn)所有者自己做的更優(yōu)質(zhì)的投資。”

Cerulli預(yù)計(jì),OCIO客戶將在未來更大程度上使用具有替代資產(chǎn)功能的供應(yīng)商。


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