購(gòu)買(mǎi)遇險(xiǎn)銷(xiāo)售中的非上市股票類(lèi)似于走鋼絲

有沒(méi)有注意到走鋼絲的人?你可以很容易地注意到印度的一個(gè)集市，特別是在村莊。有時(shí)，甚至小心地平衡他/她頭上的一個(gè)鍋并拿著一根棍子以幫助保持平衡，因?yàn)樗?她小心翼翼地從繩索的一端踏到另一端。

這是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)的游戲!跌倒并冒著骨折或肢體受傷的風(fēng)險(xiǎn)。到達(dá)另一端并獲得欽佩。你需要神經(jīng)才能看到它。

購(gòu)買(mǎi)遇險(xiǎn)銷(xiāo)售中的非上市股票類(lèi)似于走鋼絲。無(wú)論您只是購(gòu)買(mǎi)其現(xiàn)有投資者想要出售的非上市公司的股票，還是購(gòu)買(mǎi)投資者希望中途退出的替代投資基金(AIF)，甚至是員工持有的股票 - 這些都是可以支撐時(shí)間的一些機(jī)會(huì)然后再次。

如果你保持警惕，耐心并且有足夠的錢(qián)可以獲得一筆財(cái)富。但是不能保證你會(huì)在這里賺錢(qián)。這不僅僅是我們?cè)谶@里討論的唯一風(fēng)險(xiǎn)。

在金融市場(chǎng)，一個(gè)男人的垃圾是另一個(gè)男人的財(cái)富。如果投資者嚴(yán)重陷入投資困境并且需要資金，那么他/她有可能不介意即使以公允價(jià)值20%的折扣退出。

由于非上市公司的股票未在股票市場(chǎng)上市，因此沒(méi)有市場(chǎng)價(jià)格。相反，達(dá)到公允價(jià)值的份額; 更多，稍后。

“如果你在財(cái)富管理服務(wù)方面有良好的關(guān)系，那么你會(huì)經(jīng)常獲得交易，投資者愿意以20%至30%的折扣退出。在這種情況下，手中的現(xiàn)金確實(shí)是一個(gè)王者，“一位不愿透露姓名的財(cái)富管理人員說(shuō)。

然后，有一些即將到來(lái)的公司，通常是陽(yáng)光行業(yè)，可以在未來(lái)的某個(gè)時(shí)間上市。沒(méi)有人知道什么時(shí)候，但其中一些公司將來(lái)可以上市。與此同時(shí)，他們可以以員工股票期權(quán)的形式向他們現(xiàn)有的一些員工提供股票，作為留住他們的手段。

當(dāng)這些公司確實(shí)上市并且其股票價(jià)格合理時(shí)，它可以幫助現(xiàn)有員工以溢價(jià)出售部分或全部現(xiàn)有股票。

非上市公司的股票，特別是金融服務(wù)，電子商務(wù)，非銀行金融公司(NBFC)的新時(shí)代公司都在關(guān)注名單上。

交易的非上市公司的部分股份包括HDB Financial，Hero Fincorp，ANI Technologies(OLA)，B9 Beverages(Bira)，Mohan Meakin(Old Monk)，One97 Communications(Paytm)，Barbeque Nation和Zomato。

“隨著未來(lái)的盈利增長(zhǎng)和正確的購(gòu)買(mǎi)價(jià)格，發(fā)起人保護(hù)少數(shù)股東利益的意愿在選擇對(duì)非上市股票的投資方面發(fā)揮了關(guān)鍵作用，”金奈的首席思想家和創(chuàng)始人Shyam Sekhar說(shuō)。基于iThought。

如果您投資管理良好的企業(yè)，其中發(fā)起人長(zhǎng)期相信財(cái)富創(chuàng)造，并愿意與共同所有者(即少數(shù)股東)分享，那么就有可能賺錢(qián)。專(zhuān)業(yè)管理公司，具有非發(fā)起人機(jī)構(gòu)控股的公司被視為風(fēng)險(xiǎn)較低的賭注，盡管沒(méi)有確定的成功公式來(lái)確定發(fā)起人的誠(chéng)信。

與上市股票和共同基金不同，您不會(huì)在這個(gè)領(lǐng)域很容易獲得信息。你也不會(huì)得到所有股票經(jīng)紀(jì)人的研究報(bào)告。您必須向正在為您或做市商安排這些股票的公司提出問(wèn)題(如果有的話(huà))。

“價(jià)格波動(dòng)很大，取決于股票的需求和供應(yīng)。投資者必須確定股票的內(nèi)在價(jià)值，并在投資前達(dá)到公允價(jià)值。否則，他們最終會(huì)以非常高的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)一些東西，因?yàn)樗谫?gòu)買(mǎi)時(shí)需求很高，“位于盧迪亞納的特許會(huì)計(jì)師Haresh Nagpal說(shuō)。

由于這些股票沒(méi)有正式的市場(chǎng)，流動(dòng)性是一個(gè)嚴(yán)重的問(wèn)題，人們不應(yīng)該忽視。過(guò)去，許多此類(lèi)公司后來(lái)宣布了首次公開(kāi)募股(IPO)。這讓很多投資者變得富有。

Shyam Shekhar就是這樣一個(gè)人。他可以看到ICICI Lombard的股票價(jià)格在IPO上翻了四倍。他還記得ICICI保德信人壽保險(xiǎn)公司股價(jià)在兩年內(nèi)漲幅達(dá)80%。

然后，有AIF; 這些通常具有五到七年的壽命，并且可以延長(zhǎng)一年或兩年。我們的想法是投資基金的前三年，然后在基金的剩余壽命期內(nèi)獲得投資的收益。典型的AIF可能會(huì)從第四年或第五年開(kāi)始看到回報(bào)。

“與在AIF初期投資的投資者相比，投資者在第三年購(gòu)買(mǎi)現(xiàn)有AIF的單位，其任期約為五至七年，其收益的可見(jiàn)度更高，”Krishna Raghavan，創(chuàng)始人兼副首席執(zhí)行官表示。 UnlistedKart，一家專(zhuān)注于首次公開(kāi)發(fā)行前股票和二級(jí)轉(zhuǎn)讓的公司，在班加羅爾和孟買(mǎi)設(shè)有辦事處。

當(dāng)AIF啟動(dòng)時(shí)，其所有計(jì)劃都在紙上，它投資于各種機(jī)會(huì)并跟蹤增長(zhǎng)并采取糾正措施。一位投資中途的投資者知道該基金到目前為止的表現(xiàn)，并清楚地知道這些事情是如何運(yùn)作的。

如果在這個(gè)時(shí)刻，如果一個(gè)人投資于公允價(jià)值和對(duì)未來(lái)的良好可見(jiàn)性的巨大折扣，那么這里可能會(huì)有一絲機(jī)會(huì)。

由IDFC，Carpediem Capital，Motilal Oswal，ASK上市的AIF單位正在進(jìn)行交易。

了解遇險(xiǎn)銷(xiāo)售

在我們進(jìn)入之前，我們應(yīng)該考慮二級(jí)市場(chǎng)中這些奇特投資選擇的機(jī)會(huì)，讓我們了解它們?yōu)槭裁创嬖谟谑孜弧?/p>

很多時(shí)候投資者低估了流動(dòng)性。在您需要現(xiàn)金的情況下，您希望出售您的投資。由于這些類(lèi)型的投資適用于高凈值個(gè)人，并且通常在此類(lèi)證券中有大量資金，投資者如果需要現(xiàn)金則急于出售。這是一個(gè)很大的原因，為什么有非上市公司股票的投資者試圖出售它們，雖然折扣。

在其他時(shí)候，資產(chǎn)類(lèi)別到目前為止可能表現(xiàn)不佳，并且預(yù)計(jì)在不久的將來(lái)也不會(huì)做得好。投資房地產(chǎn)行業(yè)的AIF就是一個(gè)例子。

AIF需要最低投資額，如1盧比。預(yù)計(jì)投資者將在三年內(nèi)分期付款。有時(shí)候投資者報(bào)名的首期付款為25萬(wàn)盧比，但由于資金不足或前面提到的一些原因，后來(lái)又重新履行承諾。

但該基金的投資活動(dòng)無(wú)法阻止少數(shù)投資者無(wú)力支付。在這種“違約情況”中，有必要通過(guò)在稍后階段引入新投資者來(lái)退出這些投資者。

“這些外來(lái)投資中的許多都是向投資者展示的，作為獨(dú)家經(jīng)營(yíng)的象征，雖然一些主題已經(jīng)在共同基金平臺(tái)上可用，”位于那格浦爾的財(cái)富管理公司Think Consultants的創(chuàng)始人兼董事Ranjit Dani說(shuō)。

Dani還警告投資者，由于銷(xiāo)售MF的傭金正在下降，許多經(jīng)銷(xiāo)商會(huì)嘗試向投資者出售這些異國(guó)情調(diào)的產(chǎn)品，因?yàn)樗麄冎Ц陡叩膫蚪稹?/p>

你應(yīng)該買(mǎi)?

“如果你是一名交易員，那么非上市股票不是你的一杯茶。這是長(zhǎng)期投資者最好的游戲，“總部位于孟買(mǎi)的投資人Nitin Rao和印度市場(chǎng)投資博客Alpha Ideas的創(chuàng)始人說(shuō)道。

交易的非上市股票空間中的大多數(shù)名稱(chēng)都處于增長(zhǎng)的最初幾年。如果您了解機(jī)會(huì)的規(guī)模并且很高興看到您的投資在很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)增長(zhǎng)，那么您應(yīng)該投資這些公司。

但這并不容易。謹(jǐn)防交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)，這意味著您可以轉(zhuǎn)移資金，但不能保證您可以獲得股票。

“在開(kāi)始任何交易之前，投資者必須堅(jiān)持簽署諒解備忘錄。它清楚地定義了交易并保護(hù)了交易中涉及的各方的權(quán)利，“Krishna Raghavan說(shuō)。

購(gòu)買(mǎi)非上市股票的另一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)是希望通過(guò)IPO兌現(xiàn)，因?yàn)镮PO可能不會(huì)很快發(fā)生。IPO無(wú)法保證。此外，無(wú)法保證您會(huì)在IPO到來(lái)之前退出。

“有一種心態(tài)來(lái)保持你的投資五年。如果宣布IPO，那么你會(huì)退出。此外，您可以在上市后一年內(nèi)出售您的股票，“Nitin Rao說(shuō)。

“有些IPO沒(méi)有為你賺錢(qián)，”Haresh Nagpal說(shuō)。他指出，一些投資者買(mǎi)入MSTC的股票，在首次公開(kāi)發(fā)行前大約400盧比。首次公開(kāi)募股的價(jià)格為120盧比。“你必須成為一個(gè)精明的投資者才能在這些投資中賺錢(qián)。如果您已經(jīng)完成了正常的財(cái)務(wù)計(jì)劃，并希望將一些資金投入高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)類(lèi)別，那么您可以考慮這些投資。否則就遠(yuǎn)離。“

AIF的凈資產(chǎn)價(jià)值也必須少量鹽。AIF假設(shè)公司預(yù)計(jì)會(huì)有多少現(xiàn)金，但這些因素很容易發(fā)生變化。

在投資之前了解基礎(chǔ)資產(chǎn)。“房地產(chǎn)業(yè)狀況不佳。開(kāi)發(fā)商擁有非常高的未售出房地產(chǎn)庫(kù)存，投資者尚未出現(xiàn)恐慌。供應(yīng)過(guò)剩應(yīng)該確保房地產(chǎn)行業(yè)在不久的將來(lái)不會(huì)出現(xiàn)上漲，“Ranjit Dani說(shuō)。

最后，非流動(dòng)性是一個(gè)巨大而明顯的風(fēng)險(xiǎn)。除非這些公司上市，否則他們將繼續(xù)遭受非流動(dòng)性的困擾。

“AIF可將基金的任期延長(zhǎng)一年或兩年。Moat Wealth Advisors的創(chuàng)始人兼首席財(cái)務(wù)策劃師Abhishek Gupta表示，投資者還應(yīng)該了解與每個(gè)計(jì)劃相關(guān)的費(fèi)用，因?yàn)槎惡蠛袜]寄費(fèi)用對(duì)投資者而言并不是AIF退出特定投資的估值。當(dāng)且僅當(dāng)您完全理解與其相關(guān)的投資組合和風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)時(shí)，他建議投資此類(lèi)機(jī)會(huì)。

所有散戶(hù)投資者都遠(yuǎn)離。

對(duì)于那些有現(xiàn)金的人; 除非你有一個(gè)值得信賴(lài)的顧問(wèn)負(fù)責(zé)偵察這些機(jī)會(huì)(當(dāng)然是收費(fèi);代價(jià)高昂)，避免購(gòu)買(mǎi)非上市股票。如果必須，請(qǐng)確保您現(xiàn)有的投資組合多樣化。投資專(zhuān)家表示，不要將超過(guò)3-7%的投資投資于這種異國(guó)情調(diào)的投資渠道。