360金融的創(chuàng)業(yè)方法論周鴻祎的消金野心有多大

無(wú)論對(duì)內(nèi)或?qū)ν猓?60金融都不愿意被看作是一個(gè)富二代公司，除了部分業(yè)務(wù)線繼承360的金字招牌，他們覺(jué)得自己和其它的創(chuàng)業(yè)公司并沒(méi)有太大區(qū)別。今年年初，周鴻祎第一次參加360金融的年會(huì)。他說(shuō)金融的團(tuán)隊(duì)有了自己的“創(chuàng)業(yè)方法論”曾說(shuō)過(guò)不做互聯(lián)網(wǎng)金融的周鴻祎在2015年涉足金融業(yè)，一年后，360金融作為一家獨(dú)立的公司從360內(nèi)部分拆出來(lái)。無(wú)論對(duì)內(nèi)還是對(duì)外，360金融都不愿意被看作是一個(gè)富二代公司，除了部分業(yè)務(wù)線繼承360的金字招牌，他們覺(jué)得自己和其它的創(chuàng)業(yè)公司并沒(méi)有太大區(qū)別。

“老周對(duì)金融業(yè)務(wù)這算是個(gè)很中肯的評(píng)價(jià)了。”劉威說(shuō)，他在2014加入360負(fù)責(zé)投資事宜。之后被委以重任，擔(dān)任360金融董事長(zhǎng)，掌舵整個(gè)金融業(yè)務(wù)的運(yùn)轉(zhuǎn)，“我們不是富二代公司，也能在很短的時(shí)間里面成為一個(gè)比較優(yōu)秀的金融公司，創(chuàng)業(yè)一直是我們的狀態(tài)，創(chuàng)業(yè)者是我們的定位。”

在拆分兩年后，360金融旗下子業(yè)務(wù)已開(kāi)始朝著IPO的方向邁進(jìn)。對(duì)創(chuàng)業(yè)公司來(lái)說(shuō)，這是一個(gè)令人艷羨的成績(jī)。但在這兩年間，無(wú)論是公眾、媒體、還是業(yè)界，都對(duì)360金融有更高的期待，認(rèn)為360金融應(yīng)該做一個(gè)攪局者，去和騰訊的金融業(yè)務(wù)、螞蟻金服抗衡。

1、追趕者360金融

2015年7月21日，360旗下理財(cái)平臺(tái)“你財(cái)富”召開(kāi)了一場(chǎng)媒體溝通會(huì)，“360金融”這個(gè)品牌也第一次在公眾面前亮相。

兩年前的2013年10月，周鴻祎的表態(tài)還是打算“守住安全領(lǐng)域產(chǎn)品這塊陣地，不準(zhǔn)備涉足互聯(lián)網(wǎng)金融。

“美國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)公司是各自有各自的地盤(pán)，不會(huì)一股腦都做網(wǎng)絡(luò)銀行、做支付，但現(xiàn)在似乎全中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)公司都在做金融。”周鴻祎在那次演講中說(shuō)，他直言自己“看不明白”：“我想我們最近還是踏踏實(shí)實(shí)做好安全領(lǐng)域的產(chǎn)品，不打算涉足互聯(lián)網(wǎng)金融。”

互聯(lián)網(wǎng)金融在當(dāng)時(shí)還是時(shí)髦的新詞，銀行和基金公司沉浸在余額寶帶來(lái)的沖擊與熱潮里。作為第一批探索者，大的互聯(lián)網(wǎng)公司正在小心翼翼地開(kāi)始探索和嘗試。

在周鴻祎這番表態(tài)發(fā)出不久前，百度宣布了與華夏基金的合作，其金融平臺(tái)最快將于當(dāng)年10月下旬上線;微信則與中國(guó)人保財(cái)險(xiǎn)達(dá)成合作，為8月正式上線微信支付提供保險(xiǎn)服務(wù)。

然而在余額寶叩響互聯(lián)網(wǎng)金融大門(mén)之后的兩年里，BAT和京東、小米都借著利率市場(chǎng)化完成了金融業(yè)務(wù)的布局，蘇寧和攜程也通過(guò)各種方式悄悄向金融業(yè)滲透，當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)金融方向逐漸清晰的時(shí)候，360低調(diào)進(jìn)場(chǎng)。

“360開(kāi)始做金融的時(shí)候，BAT都已經(jīng)進(jìn)場(chǎng)了。在那個(gè)時(shí)候，我要思考的是360有什么資源，360金融要怎么做。” 劉威說(shuō)。當(dāng)時(shí)，業(yè)界也對(duì)這個(gè)擁有超過(guò)5億PC用戶和近8億手機(jī)軟件用戶互聯(lián)網(wǎng)巨頭充滿了期待，這也促使他們需要加快步伐。

“從金融業(yè)務(wù)的角度講，360的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)都很明顯。他們有流量，有自己的商業(yè)體系，也有資金實(shí)力;但缺少場(chǎng)景、沒(méi)有牌照。”一位第三方機(jī)構(gòu)分析師稱。

與騰訊、阿里相比，360缺乏商業(yè)場(chǎng)景，也沒(méi)有支付賬戶和強(qiáng)勁的支付需求和主要金融牌照。巨大的用戶基礎(chǔ)、數(shù)據(jù)和安全公司的金字招牌是360拿的出手的優(yōu)勢(shì)。

劉威將360金融的優(yōu)勢(shì)歸結(jié)為安全的品牌和海量的用戶。“站在金融角度，過(guò)去用戶信賴一個(gè)持有牌照的金融機(jī)構(gòu)，因?yàn)橛袊?guó)家的背書(shū)。到了互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)起的時(shí)候，大家要看商業(yè)品牌。”他說(shuō)。同一時(shí)期，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)讓用戶與金融產(chǎn)品的交互方式發(fā)生了變化，數(shù)據(jù)開(kāi)始發(fā)揮重要作用。

“我們的打法是在監(jiān)管框架下有所為有所不為，所有業(yè)務(wù)先布局，哪個(gè)需求大、跑得快，就集中力量做大”，劉威說(shuō)，“作為后來(lái)者，不能求大，只能求快。”

按照他提供的數(shù)據(jù)，到去年年底，“你財(cái)富”平臺(tái)注冊(cè)用戶超過(guò)2000萬(wàn)。他們的貸款導(dǎo)流業(yè)務(wù)則在不聲不響間做到了“融360的一半”——其官方數(shù)據(jù)顯示，這項(xiàng)業(yè)務(wù)已經(jīng)服務(wù)了1300萬(wàn)人，促成貸款金融超過(guò)300億。

在P2P公司咸魚(yú)翻身的2016年，360金融也在當(dāng)年9月推出360借條，它為借款人提供名義上不超過(guò)20萬(wàn)元的中長(zhǎng)期貸款。伴隨著令人嘖嘖稱奇的互聯(lián)網(wǎng)金融上市潮，360借條也成為360金融集團(tuán)發(fā)展速度最快，最受關(guān)注的業(yè)務(wù)。2017年，它為數(shù)百萬(wàn)借款用戶發(fā)放了近400億元貸款。

這些貸款背后的放款方是與之合作的銀行及金融機(jī)構(gòu)，360金融則在其中提供技術(shù)。這種技術(shù)輸出模式在2017年前后成為市場(chǎng)的主流，互聯(lián)網(wǎng)公司依靠流量和數(shù)據(jù)管理能力幫助金融機(jī)構(gòu)獲客、排查風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)則在背后提供資金，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

“騰訊、阿里走過(guò)了幾年的籌備期，我們第一年就走過(guò)了這個(gè)階段，我們的優(yōu)勢(shì)是循著他們的成功經(jīng)驗(yàn)，摸索成本比較低，速度也更快。”，劉威說(shuō)。

在各項(xiàng)業(yè)務(wù)布局完成后的第一個(gè)自然年，360金融交出了一份能讓自己滿意的成績(jī)單。

2、360金融的產(chǎn)品方法論

無(wú)論周鴻祎還是劉威，他們對(duì)360金融的自我認(rèn)知都是“BATJ金融業(yè)務(wù)之后的第二梯隊(duì)”。

“不用央行的數(shù)據(jù)，貸款年利率能做到18%以內(nèi)，我覺(jué)得國(guó)內(nèi)不超過(guò)五家，可能BATJ，再加上360。”劉威說(shuō)。 低成本的貸款促進(jìn)了借款用戶的增長(zhǎng)。到去年年底，360借條成為了用戶規(guī)模最大的獨(dú)立(不合并同一公司不同App)個(gè)人貸款A(yù)pp。

按照中商產(chǎn)業(yè)研究院的數(shù)據(jù)，截至2017年11月，360借條以308.65萬(wàn)的月活用戶數(shù)，位居網(wǎng)絡(luò)借貸類應(yīng)用之首。

這款產(chǎn)品同樣趕上了消費(fèi)金融興起的末班車，這是一個(gè)巨大的增量市場(chǎng)，京東白條、螞蟻花唄和大大小小的分期電商公司完成了市場(chǎng)的培育，剝離了場(chǎng)景的小額貸款在2016年開(kāi)始飛速增長(zhǎng)。

在當(dāng)時(shí)，市場(chǎng)的共識(shí)是并不是有場(chǎng)景才能做金融，一邊是需求、一邊是流量，這些東西足夠養(yǎng)活一家金融公司了。去年在登陸美國(guó)資本市場(chǎng)的幾家互聯(lián)網(wǎng)金融公司，幾乎都沒(méi)有場(chǎng)景優(yōu)勢(shì)。

“來(lái)自360內(nèi)部的流量差不多只占整體的20%，而且這部分流量需要按市場(chǎng)價(jià)向360付費(fèi)購(gòu)買。”劉威說(shuō)。另外，這部分流量并非獨(dú)占，別的商業(yè)公司可以用同樣的價(jià)格從360手里獲得。

比起流量，劉威更愿意把高速的增長(zhǎng)歸結(jié)于360的品牌效應(yīng)——按照他的說(shuō)法，同樣打廣告，可能愿意用360金融的用戶就會(huì)比其他品牌多，資金利用率得到了提升。

“決定作用的還是產(chǎn)品本身。“劉威稱——比如用市場(chǎng)上最低水平的利率和最快的放款速度去獲取客戶。按照劉威的說(shuō)法，他們可以在一秒鐘之內(nèi)就能對(duì)幾百萬(wàn)的用戶訪問(wèn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，最快的時(shí)候，用戶兩分鐘就可以從360借條拿到錢(qián)。

“去年有5家在美國(guó)IPO的中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融公司，他們沒(méi)有場(chǎng)景，也沒(méi)有流量，它甚至都沒(méi)有品牌化，它只是在合適的時(shí)間做對(duì)了合適的產(chǎn)品。”劉威說(shuō)。

此前接受采訪時(shí)，劉威曾表示，互聯(lián)網(wǎng)公司做金融業(yè)務(wù)，有的在早期就定下宏大的架構(gòu)，有的則是一個(gè)個(gè)產(chǎn)品推動(dòng)，后者是360比較認(rèn)同的模式。他稱，360金融集團(tuán)更像是一個(gè)孵化器，在內(nèi)部孵化項(xiàng)目。哪個(gè)做得好就拿出來(lái)IPO，別的業(yè)務(wù)繼續(xù)探索。他們也設(shè)立了金融領(lǐng)域的投資基金，但受制相關(guān)協(xié)議，一些被投公司還不能公布。

無(wú)論出于品牌還是估值，劉威都愿意把360金融看作一家科技公司、或是以數(shù)據(jù)和產(chǎn)品為主導(dǎo)，去服務(wù)金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)業(yè)公司——他們的核心技術(shù)團(tuán)隊(duì)前期來(lái)自360，從事大數(shù)據(jù)、建模和算法等工作。劉威稱，有了大數(shù)據(jù)與人工智能技術(shù)的加持，風(fēng)控模型得以更加完善，這些技術(shù)幫助360借條在壞賬控制率上有了更好的改進(jìn)。360借條的壞賬率低于千分之五。

至于其他的業(yè)務(wù)，劉威的想法依然是“做得好就集中力量做，做不好就先放著”。

3、牌照的邏輯

與個(gè)人貸款業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)相反，360金融在其他業(yè)務(wù)上的推進(jìn)相對(duì)平穩(wěn)，金融牌照成了掣肘。

“國(guó)家級(jí)別的金融牌照就有18種，地方的有幾十種，把其中的一個(gè)做好就已經(jīng)是很大的公司了。”劉威這樣解釋360在金融牌照上面臨的處境，但他也提及，牌照需要大規(guī)模的資金，至少在目前，360金融手里的資源還不足以支撐更宏大的金融野心。

在這之前，360金融拿到了網(wǎng)絡(luò)小貸和保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)牌照，另外，360還參股了消費(fèi)金融持牌公司晉商消費(fèi)金融。但在銀行、保險(xiǎn)和基金銷售等牌照方面，360金融目前還沒(méi)有太大動(dòng)作。

小米、新希望集團(tuán)與紅旗連鎖發(fā)起的民營(yíng)銀行在2016年年中獲得銀監(jiān)會(huì)的核準(zhǔn)，雷軍在當(dāng)年12月27日在微博將新網(wǎng)銀行的名稱公之于眾，美團(tuán)則在同年年底通過(guò)吉林億聯(lián)銀行拿到了銀行牌照。

360在金融牌照上的出手則顯得相當(dāng)謹(jǐn)慎，在2016年9月，曾有消息稱360打算以4.5億元收購(gòu)一張第三方支付牌照，但這一消息隨后被360金融否認(rèn)。

而在2014年，360公司研發(fā)奇付通系列支付產(chǎn)品時(shí)，便有消息稱他們向央行申請(qǐng)了第三方支付牌照，但在控制數(shù)量的監(jiān)管思路下，牌照一直未能獲批。之后，小米、美團(tuán)和滴滴都通過(guò)收購(gòu)拿到了支付牌照。

由于缺少牌照，360金融目前依然需要對(duì)接第三方支付公司的接口。“有了支付牌照才有自己的金融賬戶體系，所以互聯(lián)網(wǎng)公司大多是先買一張支付牌照，把數(shù)據(jù)和用戶掌握在自己手里，然后再去拿其他的金融牌照。”上述分析師告訴全天候科技，“360和百度類似，自身的賬戶體系存在感不強(qiáng)，但是百度很早就有了自己的支付體系。”

在人們的期待中，360金融能夠與其他互聯(lián)網(wǎng)巨頭一同分食，或者至少當(dāng)個(gè)攪局者，但牌照是個(gè)跨不過(guò)去的門(mén)檻。

“360金融的思路跟別人還是不一樣，對(duì)我們來(lái)說(shuō)，哪個(gè)發(fā)展得快，就加大力度做哪個(gè)。其他的業(yè)務(wù)做得好就做，做不好就不做。”劉威說(shuō)。前者顯然是突飛猛進(jìn)的360借條。

后者則以360保險(xiǎn)為代表，在缺少牌照的情況下，他們的保險(xiǎn)、股票、征信等業(yè)務(wù)“都還在孵化中”。同樣，他們也沒(méi)有定下明確的計(jì)劃，去獲取券商、保險(xiǎn)乃至銀行等牌照。

4、下一步關(guān)鍵詞：IPO、區(qū)塊鏈

“如果把360金融當(dāng)作一家普通的金融公司，他們其實(shí)做的挺不錯(cuò)的。但是大家會(huì)覺(jué)得360是巨頭，應(yīng)該做出一些不一樣的地方，或者是跟騰訊、阿里去抗衡。” 上述分析師稱。

在過(guò)去兩年里，360很少就金融業(yè)務(wù)對(duì)外發(fā)聲。去年11月，360集團(tuán)與工商銀行在北京簽署了全面業(yè)務(wù)合作協(xié)議，前一個(gè)月，他們也和民生銀行簽署了類似的文件。但與BATJ和銀行的聯(lián)姻相比，360對(duì)這些合作并沒(méi)有做什么宣傳。

在2013年表態(tài)不做金融業(yè)務(wù)時(shí)，360剛剛在PC搜索市場(chǎng)從Google和百度手中搶下了20%的市場(chǎng)份額，而在互聯(lián)網(wǎng)安全服務(wù)領(lǐng)域，360則是當(dāng)仁不讓的老大，100億美元的市值也是僅次于BAT的中國(guó)第四大互聯(lián)網(wǎng)公司。

到了2014年，360集團(tuán)開(kāi)始在移動(dòng)端布局，但并沒(méi)有復(fù)制PC時(shí)代的輝煌。同樣，他們的智能手機(jī)業(yè)務(wù)也難言順利。2016年7月15日，360完成從美股退市，開(kāi)始回歸中國(guó)A股。

同一時(shí)間，國(guó)內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)公司正在政策寬松期申請(qǐng)或是收購(gòu)金融牌照，等待時(shí)機(jī)成熟，但360并沒(méi)有太大的動(dòng)作。一些分析稱，360在私有化上花了太多的錢(qián)。至少在短時(shí)間內(nèi)，業(yè)界很難看到360金融在牌照或是其他業(yè)務(wù)上有更多動(dòng)作。

劉威接下來(lái)依然會(huì)把大部分精力投入在360借條的增長(zhǎng)和風(fēng)控模型的匹配上，他預(yù)計(jì)，360借條能在今年實(shí)現(xiàn)1000億的貸款規(guī)模，8到10億元的利潤(rùn)。他們?cè)谌ツ暌呀?jīng)實(shí)現(xiàn)了單月盈利，但算上前期的研發(fā)投入，360借條在2017年還是出現(xiàn)了虧損。

不過(guò)360借條依然是金融集團(tuán)旗下跑的最快的一家公司，劉威稱，在條件許可的情況下，他們會(huì)考慮上市。

“互聯(lián)網(wǎng)金融目前很亂，國(guó)家監(jiān)管很合理。但是如果業(yè)務(wù)本身做得非常健康，等到三五年以后，沒(méi)準(zhǔn)就可以獨(dú)立分拆上市”在2016年8月接受媒體采訪時(shí)，周鴻祎曾對(duì)此表態(tài)，他稱如果短期內(nèi)還不能上市，360也可以考慮再將其收購(gòu)回來(lái)。

去年12月，360金融還宣布成立360金融區(qū)塊鏈研究中心。之后，他們與Qtum量子鏈、新比特幣(BTN)基金會(huì)宣布，將在區(qū)塊鏈底層技術(shù)領(lǐng)域展開(kāi)深度合作，成立區(qū)塊鏈底層技術(shù)實(shí)驗(yàn)室，推動(dòng)中國(guó)區(qū)塊鏈技術(shù)研發(fā)和場(chǎng)景落地。

劉威并沒(méi)有透露太多360金融在區(qū)塊鏈上的進(jìn)展，他表示包括智能合約、區(qū)塊鏈結(jié)算方案等技術(shù)都還在內(nèi)部研究中，但他相信經(jīng)過(guò)了去年下半年重大的技術(shù)變革，區(qū)塊鏈的前景會(huì)相當(dāng)令人期待。

區(qū)塊鏈也許會(huì)是360金融彎道超車的一個(gè)機(jī)會(huì)，無(wú)論是在美國(guó)還是在A股，依然有很多人視360為比肩BAT的巨頭，并期待他們能做出新的東西。

“團(tuán)隊(duì)一直在挑戰(zhàn)繁文縟節(jié)，文山會(huì)海，程序復(fù)雜的公司文化。”劉威說(shuō)道。在360大廈，劉威的辦公室經(jīng)常被85、90后小伙伴們作為頭腦風(fēng)暴的小會(huì)議室。開(kāi)完360金融年會(huì)后，他經(jīng)常穿著紅色的年會(huì)帽衫出現(xiàn)在公司。他喜歡創(chuàng)業(yè)感覺(jué)，一群互聯(lián)網(wǎng)人金融化，一群金融人互聯(lián)網(wǎng)化。