將共同基金和交易所交易基金視為期權(quán)

因此，您將開始投資世界，并繼續(xù)將共同基金和交易所交易基金視為期權(quán)。你想知道有什么區(qū)別。這有關(guān)系嗎?

雖然兩者之間存在相似之處，但差異可能決定一種或另一種(或混合物)是否對(duì)您最有意義。

“了解它們之間的差異非常重要，”Raymond James財(cái)富，退休和投資組合解決方案高級(jí)副總裁Frank McAleer說(shuō)。“你如何使用它們?nèi)Q于你的投資時(shí)間框架，你的目標(biāo)，你的財(cái)務(wù)計(jì)劃 - 有很多考慮因素。”以下是ETF與傳統(tǒng)共同基金之間的主要差異，以幫助您決定其中一種或兩種可能適合您的投資策略。

基礎(chǔ)

兩者基本上都是投資者購(gòu)買股票的資金池。根據(jù)基金的目標(biāo)，基金將其資產(chǎn)投資于股票或債券(或兩者)或其他類型的投資(即黃金或白銀等商品)。

許多傳統(tǒng)的共同基金都得到了積極的管理，這意味著投資專家可以選擇投資基金資產(chǎn)的位置。

其他共同基金是被動(dòng)管理基金。也就是說(shuō)，他們的持股模仿指數(shù)，例如標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)，而不是讓某人挑選投資。

在ETF方面，大多數(shù)是被動(dòng)管理并遵循指數(shù)，盡管一小部分確實(shí)采用主動(dòng)管理。

成本

在大多數(shù)情況下，積極管理的基金比那些被動(dòng)管理的基金花費(fèi)更多，因?yàn)槟枰獮橥顿Y挑選專業(yè)知識(shí)付費(fèi)。

在投資基金中，成本稱為費(fèi)用率，并以百分比表示。這是基金每年從您的賬戶中獲得的資產(chǎn)份額，作為管理資金的補(bǔ)償。

據(jù)芝加哥投資研究和管理公司晨星公司稱，積極管理的共同基金的平均費(fèi)用率為1.1%。同時(shí)，對(duì)于ETF而言，其被動(dòng)大部分的平均費(fèi)用率為0.51%。您的投資費(fèi)用很重要，因?yàn)樗麄儠?huì)從您的賬戶中扣除資金以繼續(xù)增長(zhǎng)。年度費(fèi)用越大，您的收入隨時(shí)間的變化就越大。

假設(shè)你20年投資10萬(wàn)美元，你的年回報(bào)率為4%。根據(jù)美國(guó)證券交易委員會(huì)投資者教育和宣傳辦公室的說(shuō)法，如果你每年支付0.25%，那么在這20年結(jié)束時(shí)，你將接近210,000美元。

相比之下，如果你每年支付1%，那么20年后10萬(wàn)美元的回報(bào)將會(huì)減少：180,000美元。

投資

如上所述，積極管理的基金有專家 - 或?qū)＜覉F(tuán)隊(duì) - 精確選擇如何投資。該基金的招股說(shuō)明書概述了基金經(jīng)理在選擇投資時(shí)必須遵循的參數(shù)，而績(jī)效取決于基金管理團(tuán)隊(duì)是否正確選擇。

大多數(shù)ETF在投資方面沒(méi)有靈活性，因此如果它們跟蹤的指數(shù)表現(xiàn)良好，那么您持有的指數(shù)也是如此。如果指數(shù)坦克?你猜怎么著。

從理論上講，在積極管理的共同基金中，基金經(jīng)理可以改變持股的組合，以避免巨額虧損。雖然這并不總是按計(jì)劃進(jìn)行，但這是一個(gè)在惡劣的市場(chǎng)環(huán)境中表現(xiàn)良好的優(yōu)勢(shì)。

當(dāng)然，如果你長(zhǎng)期投資，市場(chǎng)的短期波動(dòng) - 甚至是長(zhǎng)期下跌的市場(chǎng) - 都不應(yīng)該讓你感到恐慌。然而，長(zhǎng)期投資者 - 例如那些為數(shù)十年之后的退休儲(chǔ)蓄的投資者 - 通常應(yīng)該堅(jiān)持一種投資策略，這種投資策略并非基于試圖對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行計(jì)時(shí)，無(wú)論是ETF還是共同基金。

晨星公司全球ETF研究主管本約翰遜說(shuō)：“大多數(shù)長(zhǎng)期投資者并不需要能夠在早上而不是在當(dāng)天結(jié)束時(shí)進(jìn)行交易。”

稅收待遇

當(dāng)共同基金全年出售投資時(shí)，這些交易的任何利潤(rùn)都會(huì)通過(guò)資本收益分配轉(zhuǎn)移給基金的股東。

如果您的共同基金屬于應(yīng)稅賬戶 - 即經(jīng)紀(jì)賬戶 - 您將對(duì)其分配年度的收益征稅。

但是，如果您在一個(gè)稅收優(yōu)惠賬戶中持有共同基金 - 即401(k)計(jì)劃或個(gè)人退休賬戶 - 您無(wú)需擔(dān)心，因?yàn)槭找鏁?huì)延遲到退休時(shí)提取資金。

“如果你是一個(gè)長(zhǎng)期投資者，這不是什么大問(wèn)題，”麥卡萊爾說(shuō)。“這是短期投資者的兩難選擇。”

一般而言，由于ETF的構(gòu)建方式和交易方式，ETF的資本收益可能性較小。這使得它們通常更具稅收效率。

透明度

大多數(shù)共同基金每季度披露其持股。相比之下，投資者可以隨時(shí)在線查看典型的ETF持股。

但是，一些專家認(rèn)為這種差異對(duì)大多數(shù)投資者來(lái)說(shuō)并不重要

“我認(rèn)為很少有投資者關(guān)注他們的ETF每天都擁有的所有股票，”約翰遜說(shuō)。