將共同基金和交易所交易基金視為期權

因此，您將開始投資世界，并繼續(xù)將共同基金和交易所交易基金視為期權。你想知道有什么區(qū)別。這有關系嗎?

雖然兩者之間存在相似之處，但差異可能決定一種或另一種(或混合物)是否對您最有意義。

“了解它們之間的差異非常重要，”Raymond James財富，退休和投資組合解決方案高級副總裁Frank McAleer說。“你如何使用它們取決于你的投資時間框架，你的目標，你的財務計劃 - 有很多考慮因素。”以下是ETF與傳統(tǒng)共同基金之間的主要差異，以幫助您決定其中一種或兩種可能適合您的投資策略。

基礎

兩者基本上都是投資者購買股票的資金池。根據(jù)基金的目標，基金將其資產投資于股票或債券(或兩者)或其他類型的投資(即黃金或白銀等商品)。

許多傳統(tǒng)的共同基金都得到了積極的管理，這意味著投資專家可以選擇投資基金資產的位置。

其他共同基金是被動管理基金。也就是說，他們的持股模仿指數(shù)，例如標準普爾500指數(shù)，而不是讓某人挑選投資。

在ETF方面，大多數(shù)是被動管理并遵循指數(shù)，盡管一小部分確實采用主動管理。

成本

在大多數(shù)情況下，積極管理的基金比那些被動管理的基金花費更多，因為您需要為投資挑選專業(yè)知識付費。

在投資基金中，成本稱為費用率，并以百分比表示。這是基金每年從您的賬戶中獲得的資產份額，作為管理資金的補償。

據(jù)芝加哥投資研究和管理公司晨星公司稱，積極管理的共同基金的平均費用率為1.1%。同時，對于ETF而言，其被動大部分的平均費用率為0.51%。您的投資費用很重要，因為他們會從您的賬戶中扣除資金以繼續(xù)增長。年度費用越大，您的收入隨時間的變化就越大。

假設你20年投資10萬美元，你的年回報率為4%。根據(jù)美國證券交易委員會投資者教育和宣傳辦公室的說法，如果你每年支付0.25%，那么在這20年結束時，你將接近210,000美元。

相比之下，如果你每年支付1%，那么20年后10萬美元的回報將會減少：180,000美元。

投資

如上所述，積極管理的基金有專家 - 或專家團隊 - 精確選擇如何投資。該基金的招股說明書概述了基金經理在選擇投資時必須遵循的參數(shù)，而績效取決于基金管理團隊是否正確選擇。

大多數(shù)ETF在投資方面沒有靈活性，因此如果它們跟蹤的指數(shù)表現(xiàn)良好，那么您持有的指數(shù)也是如此。如果指數(shù)坦克?你猜怎么著。

從理論上講，在積極管理的共同基金中，基金經理可以改變持股的組合，以避免巨額虧損。雖然這并不總是按計劃進行，但這是一個在惡劣的市場環(huán)境中表現(xiàn)良好的優(yōu)勢。

當然，如果你長期投資，市場的短期波動 - 甚至是長期下跌的市場 - 都不應該讓你感到恐慌。然而，長期投資者 - 例如那些為數(shù)十年之后的退休儲蓄的投資者 - 通常應該堅持一種投資策略，這種投資策略并非基于試圖對市場進行計時，無論是ETF還是共同基金。

晨星公司全球ETF研究主管本約翰遜說：“大多數(shù)長期投資者并不需要能夠在早上而不是在當天結束時進行交易。”

稅收待遇

當共同基金全年出售投資時，這些交易的任何利潤都會通過資本收益分配轉移給基金的股東。

如果您的共同基金屬于應稅賬戶 - 即經紀賬戶 - 您將對其分配年度的收益征稅。

但是，如果您在一個稅收優(yōu)惠賬戶中持有共同基金 - 即401(k)計劃或個人退休賬戶 - 您無需擔心，因為收益會延遲到退休時提取資金。

“如果你是一個長期投資者，這不是什么大問題，”麥卡萊爾說。“這是短期投資者的兩難選擇。”

一般而言，由于ETF的構建方式和交易方式，ETF的資本收益可能性較小。這使得它們通常更具稅收效率。

透明度

大多數(shù)共同基金每季度披露其持股。相比之下，投資者可以隨時在線查看典型的ETF持股。

但是，一些專家認為這種差異對大多數(shù)投資者來說并不重要

“我認為很少有投資者關注他們的ETF每天都擁有的所有股票，”約翰遜說。