如何在投資時(shí)使用共同基金基準(zhǔn)

每次投資共同基金時(shí)，您都必須遇到“基準(zhǔn)”一詞。但你有沒(méi)有想過(guò)“共同基金基準(zhǔn)”意味著什么，為什么它與每個(gè)方案相關(guān)聯(lián)以及它如何影響你的投資金額?嗯，基準(zhǔn)是衡量共同基金，證券或基金經(jīng)理技能表現(xiàn)的標(biāo)準(zhǔn)。

“基準(zhǔn)是比較共同基金計(jì)劃的業(yè)績(jī)和股票分配的參考點(diǎn)。它也被稱為該計(jì)劃的基準(zhǔn)指數(shù)。選擇基準(zhǔn)是決定基礎(chǔ)投資目標(biāo)和資產(chǎn)配置模式的方案，“研究和ARQ負(fù)責(zé)人Vaibhav Agrawal說(shuō)，Angel Broking。

共同基金基準(zhǔn)有何意義?

如果一個(gè)方案是CNX MID CAP 200的基準(zhǔn)，那么它只是表明該方案所涉及的股票種類和風(fēng)險(xiǎn)。不僅如此，它還衡量了基金經(jīng)理及其團(tuán)隊(duì)的技能。表示績(jī)效，將投資組合回報(bào)與基準(zhǔn)進(jìn)行比較是一件至關(guān)重要的事情，應(yīng)該為投資者所知。

晨星高級(jí)研究分析師Himanshu Srivastava表示，回報(bào)必須始終是背景化的; 單獨(dú)查看它們完全是誤導(dǎo)性的。每一個(gè)共同基金計(jì)劃都必須指定一個(gè)基準(zhǔn)指數(shù)，以便可以查看基金的表現(xiàn)。但僅僅因?yàn)楸O(jiān)管機(jī)構(gòu)已經(jīng)強(qiáng)制要求它而無(wú)法達(dá)到其目的。只有當(dāng)后者反映基金的投資理念時(shí)，回報(bào)與基準(zhǔn)的比較才有意義。

“對(duì)于中型股基金來(lái)說(shuō)，對(duì)Sensex進(jìn)行基準(zhǔn)測(cè)試是沒(méi)有意義的，Sensex是一個(gè)大盤(pán)指數(shù)。將行業(yè)基金與一般市場(chǎng)指數(shù)進(jìn)行基準(zhǔn)比較也具有誤導(dǎo)性，“他說(shuō)

基準(zhǔn)指數(shù)的重要性在于提供衡量共同基金回報(bào)的前景和相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)。這使投資者能夠衡量基金經(jīng)理的投資能力，因?yàn)槊课换鸾?jīng)理的目標(biāo)都是長(zhǎng)期超越基金的基準(zhǔn)指數(shù)。

共同基金基準(zhǔn)如何幫助理解該計(jì)劃?

基金根據(jù)市值和各基金的部門或主題策略選擇基準(zhǔn)指數(shù)。例如，大盤(pán)基金將擁有大盤(pán)股指數(shù)，如BSE SENSEX，BSE100，Nifty 50或Nifty 100作為其基準(zhǔn)指數(shù)。同樣，中型基金將擁有Nifty Midcap 100或Nifty Midcap 150作為其基準(zhǔn)指數(shù)，而基礎(chǔ)設(shè)施基金將使用Nifty Infrastructure或BSE India Infrastructure India。

Manis Kothari - 董事兼共同基金負(fù)責(zé)人Paisabazaar.com表示，大盤(pán)股公司的下行風(fēng)險(xiǎn)較低，大盤(pán)股指數(shù)基金將適合低風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者。同樣，具有中型或小型股指數(shù)的基金也適合具有較高風(fēng)險(xiǎn)偏好的基金。“因此，基準(zhǔn)指數(shù)讓投資者對(duì)基金的投資組合構(gòu)成了一個(gè)公平的想法，從而在考慮風(fēng)險(xiǎn)偏好和回報(bào)預(yù)期后做出最佳投資決策，”他補(bǔ)充道。

Kothari也舉了一個(gè)例子，如果共同基金計(jì)劃的收益率明顯高于其基準(zhǔn)指數(shù)，或者在市場(chǎng)低迷期間跌幅低于其基準(zhǔn)指數(shù)，那么它被認(rèn)為表現(xiàn)優(yōu)于其基準(zhǔn)指數(shù)。同樣，共同基金計(jì)劃在幾個(gè)時(shí)期內(nèi)始終優(yōu)于其基準(zhǔn)指數(shù)，表明其業(yè)績(jī)的一致性。然而，一個(gè)積極管理的基金產(chǎn)生與其基準(zhǔn)指數(shù)相似的回報(bào)被認(rèn)為是表現(xiàn)不佳，因?yàn)樵摶鹞茨苓_(dá)到其基本指標(biāo)，即收取更高的基金管理費(fèi)。“因此，基準(zhǔn)指數(shù)在決定是否進(jìn)行新投資，繼續(xù)投資或贖回共同基金時(shí)非常有用，”他建議道。

為什么要將該方案的性能與基準(zhǔn)進(jìn)行比較?

首先，投資者應(yīng)該知道，SEBI已經(jīng)強(qiáng)制要求基金公司為每個(gè)共同基金計(jì)劃申報(bào)基準(zhǔn)指數(shù)，以便投資者將其基金業(yè)績(jī)與大盤(pán)市場(chǎng)的基金業(yè)績(jī)進(jìn)行比較。

除此之外，Agrawal還表示，必須將該計(jì)劃的績(jī)效與其基準(zhǔn)進(jìn)行比較，以檢查該計(jì)劃在不同時(shí)期的表現(xiàn)是否表現(xiàn)優(yōu)異或表現(xiàn)不佳。“股權(quán)計(jì)劃可能在過(guò)去幾年中給出了12%的年化回報(bào)率，而且在此期間市場(chǎng)指數(shù)也會(huì)以相似的速度上漲。在這種情況下，該計(jì)劃沒(méi)有產(chǎn)生超出市場(chǎng)指數(shù)的額外回報(bào)。這是一個(gè)重要的參數(shù)，同時(shí)選擇投資的方案，“他說(shuō)。