提出零費(fèi)用共同基金可以被認(rèn)為是指數(shù)基金的實(shí)際用途

最近，富達(dá)投資推出了新的共同基金計(jì)劃，為美國(guó)的散戶投資者提供零支出。這些方案稱為富達(dá)零指數(shù)基金。根據(jù)公司新聞稿，這些是市場(chǎng)上首次為零售投資者提供的零費(fèi)用率自我指數(shù)基金。

在Moneycontrol，我們與共同基金行業(yè)的一些專家進(jìn)行了交談，了解印度資產(chǎn)管理公司是否有能力推出這種零費(fèi)用的共同基金計(jì)劃，或者為零售投資者分拆近期類似的東西。讓我們來(lái)看看他們對(duì)這個(gè)問(wèn)題的看法。

專家意見(jiàn)：從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，零費(fèi)用共同基金是一個(gè)不起眼的，不可持續(xù)的

在印度，SEBI一直致力于使共同基金投資成為印度的可行主張。創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官ClearTax的Archit Gupta說(shuō)：“基金公司正在努力降低費(fèi)用率并增加投資者的回報(bào)率。關(guān)于指數(shù)基金，提出零費(fèi)用共同基金可以被認(rèn)為是實(shí)用的東西。但在積極管理基金的情況下應(yīng)用這一點(diǎn)將具有挑戰(zhàn)性，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看甚至可能是不可持續(xù)的。“

Clearfunds創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官Kunal Bajaj表示，“零費(fèi)用共同基金的收入模式是為了獲得相關(guān)基金的股票借貸費(fèi)用。印度的股票貸款市場(chǎng)幾乎不存在，因此零費(fèi)用的共同基金是不起作用的。“

晨星公司研究部總經(jīng)理Kaustubh Belapurkar補(bǔ)充道，“我們認(rèn)為我們不會(huì)很快看到來(lái)自印度的零費(fèi)用共同基金。這些資金通常會(huì)針對(duì)指數(shù)基金或ETF等被動(dòng)策略推出。也就是說(shuō)已經(jīng)有幾個(gè)指數(shù)ETF的費(fèi)用率在5-10個(gè)基點(diǎn)之間，可以作為投資印度市場(chǎng)的零費(fèi)用共同基金計(jì)劃的替代方案。“

如果印度資產(chǎn)管理公司確實(shí)提供零費(fèi)用資金。投資者應(yīng)該投資?

無(wú)論如何，即使基金公司提出這樣的建議，投資者也不應(yīng)該采取沖動(dòng)的決定來(lái)投資零費(fèi)用基金。BankBazaar.com首席業(yè)務(wù)發(fā)展官Navin Chandani表示，“投資決策應(yīng)基于多種因素，最重要的是投資目標(biāo)，投資期限，風(fēng)險(xiǎn)偏好以及基金的歷史表現(xiàn)。雖然費(fèi)用率是一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，但在任何情況下都不應(yīng)該成為投資決策的重要因素。“

費(fèi)用是一個(gè)重要的考慮因素，但首先您需要考慮基金可以產(chǎn)生的費(fèi)用的回報(bào)率。Belapurkar說(shuō)，“印度共同基金傳統(tǒng)上在基準(zhǔn)上產(chǎn)生了大量的阿爾法。因此，與美國(guó)這樣的市場(chǎng)相比，積極投資在印度更為普遍，在美國(guó)，被動(dòng)投資占據(jù)了大部分流量。因此，從目前印度的情況來(lái)看，從風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的基礎(chǔ)上評(píng)估資金是一個(gè)更有用的晴雨表。“

對(duì)于參數(shù)，投資者應(yīng)該在投資共同基金時(shí)進(jìn)行評(píng)估，Bajaj建議：“投資共同基金的正確方法是首先選擇合適的基金，然后選擇低收費(fèi)的直接投資選擇，而不是相反。”

對(duì)于投資被動(dòng)管理基金的印度投資者，Paisabazaar.com的董事兼共同基金主管Manish Kothari建議印度指數(shù)基金和ETF超過(guò)零費(fèi)用基金，原因有兩個(gè)。

首先，像富達(dá)推出的零成本基金遵循自己的內(nèi)部指數(shù)，而印度指數(shù)基金和ETF遵循更廣泛的市場(chǎng)指數(shù)。這使得現(xiàn)有的印度ETF和指數(shù)基金比富達(dá)的交易基金更加透明。其次，許多印度ETF的費(fèi)用率和指數(shù)基金的直接計(jì)劃已經(jīng)低至0.05%，這使它們與零成本基金一樣好。

此外，新推出的基金缺乏業(yè)績(jī)記錄，您將不得不依賴基金經(jīng)理的過(guò)往表現(xiàn)。Gupta解釋說(shuō)，“如果新推出的'零費(fèi)用率基金'為您提供現(xiàn)有基金無(wú)法獲得的獨(dú)特福利，那么您可能會(huì)考慮給它一個(gè)機(jī)會(huì)。否則，你最好堅(jiān)持現(xiàn)有的基金，這個(gè)基金有著良好的業(yè)績(jī)和良好的業(yè)績(jī)歷史。“