小型熊市ETF期待從休眠狀態(tài)中醒來(lái)

在羅素2000指數(shù)，為代理小盤(pán)股，通過(guò)記錄連續(xù)八周的積極開(kāi)辟2019年后投資者十二月的市場(chǎng)崩潰搶購(gòu)超賣(mài)的問(wèn)題。年初至今(YTD)，羅素2000年的運(yùn)動(dòng)收益率為15.31%，超過(guò)了市場(chǎng)基礎(chǔ)廣泛的基準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)，與2019年3月20日同期相比超過(guò)2%。雖然小型股在第一季度迄今為止領(lǐng)漲，但它們?nèi)匀桓菀资艿浇?jīng)濟(jì)周期的影響，因?yàn)樗鼈兺ǔ１却笮凸善背袚?dān)更多債務(wù)，這使得它們對(duì)利率上升和工資通脹敏感。此外，由于大多數(shù)小型公司的大部分收入來(lái)自美國(guó)，如果華盛頓和北京達(dá)成期待已久的貿(mào)易協(xié)議，它們可能會(huì)成為在海外注冊(cè)大量銷(xiāo)售的企業(yè)集團(tuán)的第二小提琴。

戰(zhàn)略財(cái)富合伙人Mark Tepper總裁兼首席執(zhí)行官M(fèi)ark Tepper在接受CNBC貿(mào)易國(guó)家計(jì)劃采訪時(shí)表示，“大盤(pán)股通常在后期周期中表現(xiàn)優(yōu)于小盤(pán)股”。“當(dāng)經(jīng)濟(jì)放緩并最終收縮時(shí)，債務(wù)水平較高的公司將受到最嚴(yán)重的打擊。現(xiàn)金流量減緩，利率上升，這就是麻煩。除此之外，工資上漲，這將是吃掉邊緣，“泰珀補(bǔ)充道。

從技術(shù)角度來(lái)看，周二交易時(shí)段Russell 2000圖表上形成看跌吞沒(méi)燭臺(tái)，表明未來(lái)價(jià)格走低。交易者可以使用以下三種小型熊市交易所交易基金(ETF)中的一種來(lái)淡化該指數(shù)。讓我們更詳細(xì)地探討每一個(gè)。

Direxion每日小型熊市3X ETF(TZA)

Direxion Daily Small Cap Bear 3X ETF(TZA)于2008年推出，旨在將羅素2000指數(shù)的每日反向表現(xiàn)提高三倍 - 該指數(shù)包括2,000家小型公司。該基金通過(guò)使用掉期協(xié)議，期貨合約和/或空頭頭寸實(shí)現(xiàn)杠桿收益。TZA的凈資產(chǎn)為32,187萬(wàn)美元，平均差價(jià)為0.10%，每日交易量近900萬(wàn)股。這些指標(biāo)使其成為那些希望對(duì)小盤(pán)股進(jìn)行積極的短期投資的交易者的合適工具。ETF收取1.11%的管理費(fèi)并發(fā)行1.02%的股息收益率截至2019年3月20日，年初至今(YTD)下跌近40%.TZA每日重新平衡，由于復(fù)利的影響，可能導(dǎo)致回報(bào)偏離基金的廣告杠桿。

TZA的股價(jià)在過(guò)去六個(gè)月形成了類(lèi)似珠穆朗瑪峰的模式，ETF在近期交易時(shí)段看起來(lái)像是在接近大本營(yíng)。在周一低點(diǎn)開(kāi)盤(pán)后，基金周二反彈收高1.76%，表明可能出現(xiàn)短期逆轉(zhuǎn)上行。誰(shuí)在這里購(gòu)買(mǎi)交易者應(yīng)考慮設(shè)置一個(gè)取獲利定單在$ 12.50，那里的價(jià)格可能會(huì)遇到阻力在十月和十一月擺動(dòng)高點(diǎn)。如果基金收盤(pán)跌破8月底的趨勢(shì)線，則減少虧損交易。

隨著資產(chǎn)管理規(guī)模的8092萬(wàn)$(AUM)的ProShares的的UltraShort Russell2000(TWM)跟蹤同一基準(zhǔn)指數(shù)TZA而是旨在提供羅素2000指數(shù)的倒數(shù)日常表現(xiàn)兩次。該基金的平均利差為0.01%，流動(dòng)性充裕，因此非常適合希望在盤(pán)中投注小盤(pán)股的交易者。TWM的費(fèi)用率為0.95%，與0.94%的類(lèi)別平均值一致。交易價(jià)格為15.29美元并支付1.01%的股息，截至2019年3月20日，ETF全年下跌26.53%。

空頭在12月底至2月底期間完全控制了TWM的股價(jià)，該基金在此期間下跌了近40%。從那時(shí)起，價(jià)格大多橫盤(pán)整理，接近七個(gè)月的上升趨勢(shì)線。如果價(jià)格測(cè)試18美元水平，那么開(kāi)多頭頭寸的人應(yīng)該預(yù)定利潤(rùn) - 這個(gè)區(qū)域可能會(huì)在過(guò)去12個(gè)月內(nèi)從連接一系列重要價(jià)格行動(dòng)點(diǎn)的水平線上找到阻力?？紤]在2月份的低點(diǎn)下方設(shè)置止損訂單。

ProShares Short Russell2000(RWM)ETF于2007年1月成立，旨在回報(bào)羅素2000指數(shù)的每日反向回報(bào)。相關(guān)指數(shù)向金融業(yè)傾斜20%，使該基金適合希望對(duì)小型金融公司進(jìn)行小幅下注的交易者。日內(nèi)交易者和波段交易者都將欣賞ETF的0.02%差價(jià)和平均每日美元交易量2185萬(wàn)美元。截至2019年3月20日，RWM收益率為1.01%，收取管理費(fèi)0.95%，年初至今收益率為-13.85%。

大致相等的交易量伴隨著RWM股價(jià)的上漲和下跌。雖然該基金位于12月下旬的趨勢(shì)線下方，但昨日200日簡(jiǎn)單移動(dòng)平均線(SMA)的盤(pán)中反轉(zhuǎn)表明空頭可能會(huì)從近三個(gè)月的冬眠中醒來(lái)。交易者應(yīng)該尋找基金的價(jià)格來(lái)測(cè)試43美元的關(guān)鍵阻力位。稍微低于本月低點(diǎn)39.47美元以阻止交易資金。如果價(jià)格攀升至50日均線，請(qǐng)考慮將止損訂單移至盈虧平衡點(diǎn)。