甲骨文首席執(zhí)行官最近解雇年輕的數(shù)據(jù)庫初創(chuàng)公司對股東來說可能是令人擔憂的

兩周前，兩家數(shù)據(jù)庫公司報告了收益：現(xiàn)任巨頭甲骨文 (紐約證券交易所股票代碼：ORCL)和新貴MongoDB (納斯達克股票代碼：MDB)。雖然甲骨文的盈利和收入超過了預期，但有些人認為其指引令人失望，而此后股價并沒有做多少。

與此同時，MongoDB 摧毀了收入和盈利預期，收入增長率達到令人難以置信的71%，而且該股票今年上漲了78%。

那么，甲骨文應該擔心這家年輕，發(fā)展迅速的公司嗎?

MongoDB的開源數(shù)據(jù)庫建立在與Oracle核心關系數(shù)據(jù)庫不同的技術架構之上。該公司的創(chuàng)始人意識到遺留關系數(shù)據(jù)庫在這個非結構化數(shù)據(jù)的新世界中使用是令人沮喪的，這不一定適合整齊的行和列格式。反過來，他們提出了一種基于文檔的數(shù)據(jù)庫架構，這種架構更加靈活。

三個商人在沙子里堅持他們的頭作為他們旁邊的圖表顯示一個紅色向下箭頭。

ORACLE對MONGODB有何看法?圖像源：GETTY IMAGES。

甲骨文對此視而不見

在甲骨文的收益報告之后，首席執(zhí)行官馬克赫德接受了CNBC的采訪，在那里他被問及MongoDB的斷言，遺留數(shù)據(jù)庫是建立在“過時的技術”之上的。

赫德的回答并沒有完全激發(fā)人們的信心：

看看數(shù)字吧?我的意思是，看看我們相對于市場增長的增長。我們有大約50%的市場。每一個數(shù)據(jù)庫美元都花在我們身上，如果你看一下 - 甚至不需要四分之一，需要12個季度，我們的增長速度要快于整個市場，這是一個400億美元的市場。所以我們獲得了一些分享，我們剛剛介紹了我們歷史上最令人興奮的數(shù)據(jù)庫版本，即自主數(shù)據(jù)庫，它將帶來一整套功能，從人工智能實際集成到數(shù)據(jù)庫。所以從一個功能集的角度來看，無論你說的是什么人都說，嗯，這就是嗯，你知道，我不知道 - 15年，還有20年，那種技術?所以你知道，當你得到這樣的評論時，你能做的最好的事情就是，看看數(shù)字并查看事實，看看他們告訴你什么。而且他們告訴你，我們的增長速度超過了市場并獲得了份額。

在上面的引用中，有幾件事情發(fā)生在我身上：

赫德沒有提到SQL與基于文檔的架構之間的區(qū)別。

他稱MongoDB的首席執(zhí)行官Dev Ittycheria是一家價值80億美元的市值公司，作為“這個人”，要么拒絕承認MongoDB，要么更糟糕的是，不知道他是誰。

赫德說“只看數(shù)字。” 如果你這樣做，MongoDB的增長前景相對于甲骨文來說看起來相當不錯。

再次強調第三點，MongoDB的收入增長了71%，比上一季度加速，而甲骨文的整體增長率基本持平。進入甲骨文的核心數(shù)據(jù)庫領域，甲骨文的云服務和許可證支持部門(包括傳統(tǒng)數(shù)據(jù)庫和云數(shù)據(jù)庫)上季度僅增長1%，但按固定匯率計算增長3%，比前三個季度有所減緩。

Oracle也沒有突破其內部部署數(shù)據(jù)庫與云數(shù)據(jù)庫收入。實際上，它甚至沒有將數(shù)據(jù)庫收入與人力資本管理或企業(yè)資源規(guī)劃軟件等其他應用程序分開，這可能會讓持懷疑態(tài)度的投資者懷疑甲骨文是否試圖隱藏某些東西。

盡管赫德表示，隨著自治數(shù)據(jù)庫的增加，甲骨文的收入將在2019年和2020年的后半段加速，但它仍然與MongoDB從第四季度開始的破壞性70%以上的利率相差甚遠。此外，MongoDB 確實將其內部部門收入與其上一季度高達400%的云Atlas產(chǎn)品分開 。我想如果甲骨文的產(chǎn)品增長率接近該速度，管理層肯定會把它叫出來。

盡管如此，就純粹的收入數(shù)字而言，甲骨文似乎并沒有太多擔心MongoDB - 至少從表面上看。甲骨文的收入約為400億美元，約為其數(shù)據(jù)庫業(yè)務的一半。與此同時，MongoDB的12個月收入僅為2.56億美元，略高于甲骨文數(shù)據(jù)庫收入的1%。甲骨文還面臨來自Amazon.com (納斯達克股票代碼：AMZN)及其新數(shù)據(jù)庫服務和其他大型公司的競爭威脅。

但在克萊頓克里斯滕森1997年出版的“創(chuàng)新者的困境： 新技術導致大公司失敗”一書中 ，他認為大公司可能會受到干擾，因為他們對破壞現(xiàn)有的高利潤業(yè)務猶豫不決(甲骨文的營業(yè)利潤率為35%)，因此忽略了幾乎沒有直接潛力的新技術。

MongoDB將來可以更直接地使用Oracle嗎?這很難說，但赫德的評論讓我想起前HBO首席執(zhí)行官杰夫比克斯將 Netflix (納斯達克股票代碼：NFLX)稱為“ 阿爾巴尼亞軍隊”。雖然從Oracle的數(shù)據(jù)庫切換并不容易，就像你從有線電視訂閱那樣，如果我是甲骨文的股東，赫德不屑一顧的回應會讓我感到擔憂。