關(guān)于債券和債券基金之間的差異存在許多誤解

本文將概述兩種工具之間的主要差異，以及投資每種證券時(shí)需要注意的事項(xiàng)。

根據(jù)定義，債券是由公司或政府等實(shí)體發(fā)行的債務(wù)債務(wù)。當(dāng)投資者購(gòu)買個(gè)人債券時(shí)，他/她實(shí)際上是將債券借給債券發(fā)行人一段預(yù)定的時(shí)間。作為交換，債券發(fā)行人將支付投資者/債券持有人的利息，直至債券到期/到期。在此日期，債券發(fā)行人還將向投資者償還原始投資或貸款金額(稱為債券本金)。

債券基金是直接投資于債券的共同基金(集體投資計(jì)劃)，因?yàn)檫@些基金的管理者將投資者的資金匯集到一個(gè)底池中。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，債券基金可以被視為一個(gè)債券投資組合中的一籃子債券(很多債券，從20到100多個(gè)不等)。

債券基金經(jīng)理可以投資的債券種類將取決于上述債券基金的目標(biāo)。因此，例如，馬耳他政府債券基金將主要由馬耳他政府股票組成，而國(guó)際債券基金可能擁有一系列不同期限的政府和公司債券，投資級(jí)別和高收益?zhèn)?/p>

就債券基金而言，投資經(jīng)理受一套預(yù)先確定的投資規(guī)則，指引和參數(shù)的約束，基礎(chǔ)投資必須符合這些規(guī)則，指引和參數(shù)，因?yàn)榻?jīng)理有責(zé)任遵守法律規(guī)定的指引。

就個(gè)人債券而言，傳統(tǒng)投資者將資產(chǎn)持有至到期日，并且債券的整個(gè)有效期內(nèi)通常每年或每半年獲得利息。債券的價(jià)格將受到市場(chǎng)力量的影響，因此在投資者持有時(shí)會(huì)波動(dòng)。但是，投資者可以在到期時(shí)獲得100%的初始投資。這意味著，如果投資者持有債券到期，假設(shè)債券的發(fā)行人不履行其財(cái)務(wù)義務(wù)并且違約支付本金，則不存在本金損失。

共同基金(或一般的集體計(jì)劃)也不能這樣說(shuō)，這適用于所有基金，而不僅僅是債券基金。對(duì)于債券基金，投資者擁有該債券基金持有的相關(guān)債券產(chǎn)生(并隨后支付)利息的份額(以單位形式)。然而，重要的是要理解的是，資金不是通過(guò)價(jià)格來(lái)估價(jià)，而是所謂的投資組合中相關(guān)資產(chǎn)的凈資產(chǎn)價(jià)值(NAV)。

因此，如果債券價(jià)格下跌，債券基金可能會(huì)暴露并失去部分主要投資(因?yàn)榛鸬馁Y產(chǎn)凈值可能會(huì)下降)，但另一方面可以從收益率下降的債券價(jià)格上漲中受益。場(chǎng)景。如果債券持有人持有他/她的投資到期，個(gè)別債券投資者將不會(huì)獲得超過(guò)本金投資(除非他們?cè)诘狡谇耙愿哂谒麄冑?gòu)買的價(jià)格出售債券)。

沒有涉及事物的技術(shù)性，投資直接債券和債券基金有幾個(gè)利弊。選擇投資直接債券的投資者有責(zé)任監(jiān)控相關(guān)債券發(fā)行人的信譽(yù)，并不時(shí)評(píng)估債券發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況是在改善還是惡化，如果沒有必要的技能設(shè)定則相當(dāng)艱巨。投資經(jīng)理配備了正確的工具，能夠進(jìn)行充分的審查

公司(發(fā)行人)的資產(chǎn)負(fù)債表，設(shè)計(jì)利率預(yù)測(cè)，并確定債券市場(chǎng)的任何錯(cuò)誤定價(jià)。所有這些都有助于基金經(jīng)理根據(jù)他/她的策略和市場(chǎng)前景來(lái)定位和調(diào)整基金(期限和分配)中的資產(chǎn)，這是個(gè)人投資者在沒有適當(dāng)指導(dǎo)的情況下可能無(wú)法實(shí)現(xiàn)的。